Teori pertumbuhan endogen adalah jenis teori yang dikembangkan terutama oleh ekonom Paul Romer dan penasihat doktoralnya di Universitas Chicago, Robert E. Lucas. Ini merupakan respon terhadap kritik terhadap model pertumbuhan ekonomi neoklasik yang berasumsi bahwa perubahan teknologi ditentukan secara eksogen, yang mengarah pada kesimpulan pesimis bahwa pemerintah dan kebijakan pasar tidak dapat berbuat apa-apa untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang. Sebuah teori pertumbuhan endogen menunjukkan bahwa perubahan teknologi merupakan respon terhadap insentif ekonomi di pasar yang dapat diciptakan dan/atau dipengaruhi oleh lembaga pemerintah atau sektor swasta.
Model pertumbuhan neoklasik tidak dapat menjawab beberapa pertanyaan ekonomi yang sangat mendasar, terutama tentang perbedaan pertumbuhan ekonomi dan kualitas hidup antara negara maju dan negara berkembang. Jika perubahan teknologi memang eksogen dan tersedia secara bebas untuk semua orang, maka satu-satunya cara agar negara kaya memiliki standar hidup yang jauh lebih tinggi adalah jika negara miskin memiliki modal yang jauh lebih sedikit dan tingkat pengembalian investasi tambahan yang besar. Kalau begitu, seharusnya ada aliran modal besar-besaran dari negara kaya ke negara miskin dan pemerataan taraf hidup, tapi nyatanya tidak.
Dalam teori pertumbuhan endogen, perubahan teknologi adalah fungsi dari produksi ide. Ide-ide baru menghasilkan barang baru dan lebih baik serta teknik produksi yang lebih baik dan barang lama yang lebih berkualitas. Dengan demikian, perubahan teknologi dapat ditingkatkan dengan memberikan kekuatan monopoli melalui paten dan hak cipta untuk mempercepat laju inovasi.
Cara kedua perubahan teknologi dapat ditingkatkan adalah melalui investasi dalam modal manusia, yang merupakan jumlah dari semua pengetahuan manusia suatu bangsa. Melalui pendidikan, pelatihan, dan investasi lain dalam sumber daya manusia, suatu negara dapat meningkatkan produktivitas pekerja dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Teori pertumbuhan endogen juga memprediksi bahwa limpahan dari investasi pada produk dan pengetahuan bernilai tambah itu sendiri akan menjadi bentuk kemajuan teknologi dan mengarah pada peningkatan pertumbuhan.
Ada beberapa implikasi kebijakan dari teori pertumbuhan endogen. Pertama dan terpenting adalah kesimpulan bahwa kebijakan dan institusi memang penting dan dapat berdampak pada pertumbuhan. Daripada negara-negara harus menunggu kemajuan teknologi eksogen terjadi atau dibatasi pada peningkatan pertumbuhan jangka pendek yang dihasilkan dari kenaikan tingkat tabungan yang dipicu oleh kebijakan, teori pertumbuhan endogen menunjukkan bahwa kebijakan pemerintah dan sektor swasta dapat berdampak pada jangka panjang. -pertumbuhan jangka
Sebuah negara miskin dengan sedikit modal manusia tidak bisa menjadi kaya hanya dengan memperoleh lebih banyak modal fisik, sehingga investasi dalam pengetahuan manusia melalui program pendidikan dan pelatihan pekerja adalah salah satu kunci untuk mencapai pertumbuhan. Demikian pula, kebijakan pemerintah yang meningkatkan insentif untuk berinovasi juga dapat mendorong tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi. Kebijakan ini dapat mencakup hal-hal seperti subsidi untuk penelitian dan pengembangan dan penguatan perlindungan kekayaan intelektual.