Dasar teori Keynesian adalah bahwa permintaan agregat berperilaku tidak menentu dan menderita efek dari kekuatan publik dan swasta. Dua kekuatan publik utama termasuk kebijakan moneter dan fiskal yang ditetapkan oleh pemerintah suatu negara. Jika dibiarkan, penurunan permintaan agregat dapat mengakibatkan terlalu banyak pasokan barang, peningkatan pengangguran, dan perubahan harga barang-barang konsumsi. Untuk mengoreksi kurangnya permintaan konsumen, teori Keynesian menyatakan bahwa pengeluaran pemerintah yang ditargetkan dapat melejitkan ekonomi nasional.
Sebagian besar ekonom setuju bahwa ekonomi pasar bebas berpusat pada gagasan dasar penawaran dan permintaan. Ketika penawaran meningkat, harga naik dan permintaan rendah. Ketika harga turun, penawaran rendah dan permintaan meningkat. Perbedaan antara teori Keynesian dan teori ekonomi lainnya adalah bagaimana seharusnya pemerintah bertindak ketika terjadi kekenyangan umum. Ini menunjukkan bahwa pasokan jauh melebihi permintaan dan konsumen tidak dapat membeli barang yang cukup dari kelebihan pasokan ini.
Fokus lain dari ekonomi Keynesian adalah bahwa harga tidak merespon dengan lancar dalam ekonomi pasar bebas. Ketika harga gagal bergerak cepat, kekurangan pasokan atau kekurangan permintaan akan terjadi. Tingkat harga yang stagnan kemudian akan menyebabkan kekenyangan umum yang disebutkan sebelumnya. Ini menciptakan lingkungan yang tidak fleksibel, di mana bisnis dan konsumen tidak dapat bereaksi positif terhadap perubahan ekonomi. Peristiwa ini sering dapat terjadi di pasar individu atau sekaligus dalam perekonomian.
Teori Keynesian percaya bahwa pemerintah dapat meningkatkan perekonomian nasional dengan memasuki pasar dan memacu pergerakan ekonomi. Misalnya, ketika terjadi kelebihan pasokan, pemerintah dapat mulai membeli kelebihan pasokan. Ini akan memberikan pendapatan bagi bisnis dengan inventaris yang tidak terjual dan memungkinkan percikan untuk membantu memulai kembali pertumbuhan ekonomi. Di lain waktu, pemerintah dapat memberikan potongan harga atau dana kepada konsumen yang meningkatkan upah dan memungkinkan mereka untuk membeli lebih banyak barang.
Ekonomi yang kuat biasanya dilihat sebagai mereka yang bekerja penuh. Secara teori, tidak ada ekonomi yang memiliki 100 persen lapangan kerja; pekerjaan penuh biasanya terlihat ketika suatu negara memiliki 5 persen atau kurang dari pengangguran. Ini menciptakan keseimbangan di mana perusahaan dapat memaksimalkan output produksi mereka dan konsumen individu memiliki pendapatan yang cukup untuk membeli barang. Dalam teori Keynesian, tidak ada mekanisme yang tersedia untuk menggerakkan perekonomian ke kesempatan kerja penuh. Kegiatan yang mendorong perekonomian lebih fokus pada penciptaan keseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Pada dasarnya, ekonomi Keynesian mencoba untuk menghilangkan penurunan alami dari siklus bisnis. Dengan mengizinkan tindakan pemerintah yang ditargetkan, bisnis dan konsumen mungkin tidak mengalami kekuatan penuh dari penurunan, atau ekonomi mungkin tidak mengalaminya. Namun, hanya ada sedikit hasil aktual untuk benar-benar menentukan apakah pendekatan Keynesian terhadap ekonomi menambah dukungan bagi ekonomi nasional.