Obligasi bank adalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh bank kepada investor sebagai sarana untuk meningkatkan modal. Bank yang menerbitkan surat utang setuju untuk melakukan pembayaran bunga secara teratur kepada investor atas apa yang pada dasarnya merupakan pinjaman dari investor ke bank. Pada akhir jangka waktu obligasi bank, bank mengembalikan pokok pinjaman kepada investor bersama dengan bunga yang tersisa. Tidak seperti obligasi, surat utang tidak dijamin dengan jaminan khusus apa pun yang dapat diklaim investor saat gagal bayar.
Bahkan lembaga keuangan terbesar mungkin memerlukan modal di beberapa titik untuk mendanai semacam pertumbuhan atau inisiatif baru. Pendanaan ini mungkin datang pada tingkat tertinggi dari lembaga lain dan jauh dari jangkauan investor normal. Namun, kadang-kadang, bank yang mencoba mengumpulkan uang akan menjangkau investor rata-rata dengan pengakuan utang jangka panjang yang dapat dibeli di pasar terbuka. Seorang investor yang membeli surat utang bank membeli utang ini.
Ada banyak kesamaan antara surat utang bank dan obligasi, karena keduanya merupakan instrumen utang di mana rata-rata investor memberikan pinjaman kepada suatu lembaga dan menerima pengembalian pokok ditambah pembayaran bunga. Perbedaan utama berasal dari fakta bahwa surat utang umumnya tidak menawarkan jaminan kepada investor. Artinya, tidak ada jaminan kepada investor pada saat membeli surat utang bahwa modal investasinya dapat dikembalikan kepadanya.
Sebagai imbalan untuk mengambil risiko ekstra ini, investor umumnya menjanjikan tingkat bunga yang lebih tinggi pada surat utang bank daripada yang akan dia dapatkan dari obligasi. Pembayaran bunga ini umumnya dilakukan oleh bank sepanjang umur perjanjian debenture. Jika investor menemukan bank yang dapat diandalkan untuk menerbitkan surat utang, investasi dapat menjadi cara yang aman untuk menghasilkan keuntungan yang signifikan. Sayangnya, penipuan telah dikaitkan dengan surat utang bank di masa lalu, sehingga investor harus melakukan penelitian yang tepat sebelum melanjutkan.
Bagi bank, keuntungan surat utang dibandingkan dengan obligasi adalah uang yang terutang kepada investor tidak terikat, artinya bank dapat menggunakannya untuk menghasilkan lebih banyak dana. Jika bank gagal memenuhi kewajiban surat utangnya, investor yang memegang utang tidak akan memiliki klaim atas aset bank mana pun. Dalam hal ini, orang yang memegang surat utang bank akan berdiri bersama dengan semua investor umum lainnya dan menerima pembayaran kembali hanya setelah aset yang diklaim oleh organisasi lain telah dibagikan.