Sewa adalah kontrak, di mana seseorang, lessee, membayar hak untuk memiliki properti orang lain, lessor. Sewa itu dianggap sewa dengan leverage ketika lessor telah membeli properti itu dengan sebagian uang mereka sendiri, dan meminjam sisanya dari lembaga keuangan. Jumlah lessor yang harus membayar uang muka dari biaya awal umumnya paling sedikit 20%, tetapi bisa setinggi 40%. Kemudian, ketika lessee melakukan pembayaran untuk penggunaan properti, lessor menggunakan pembayaran tersebut untuk membayar kembali pinjaman atas properti tersebut.
Sewa dengan leverage adalah proses keuangan dua bagian. Sewa dan pinjaman adalah kontrak yang terpisah. Ini berarti bahwa meskipun uang untuk membayar kembali pinjaman ke bank berasal dari lessee, lessor adalah pihak yang bertanggung jawab jika pinjaman tersebut gagal bayar. Sebaliknya, setelah pinjaman dilunasi, lessor memiliki properti tersebut secara langsung, namun sewa mungkin masih berlaku. Penyewa akan terus melakukan pembayaran sewa tersebut kepada lessor selama sewa berlaku.
Dalam sebagian besar kasus sewa dengan leverage, pinjaman akan diberikan tanpa jaminan kepada lessor yang berkisar dari 60% hingga 80%. Ini berarti bahwa jika lessor gagal membayar pinjaman, lembaga perbankan hanya dapat memulihkan properti dan pembayaran lessee di masa depan. Jika ini tidak menutupi saldo pinjaman, selisihnya harus dianggap sebagai kerugian bagi pemberi pinjaman. Ini berarti bahwa pinjaman non-recourse hanya diberikan kepada peminjam yang layak kredit, dan properti yang bersangkutan harus bernilai tinggi. +
Di bawah sewa leverage, semua pihak yang terlibat memiliki serangkaian manfaat mereka sendiri. Penyewa memiliki hak untuk menggunakan properti yang bersangkutan, tetapi tidak bertanggung jawab atas pemeliharaan properti tersebut. Lessor memiliki hak kepemilikan atas properti itu, termasuk manfaat pajak yang substansial. Dia juga memiliki hak untuk mengakhiri sewa dan mengambil kepemilikan properti lagi, berdasarkan klausul penghentian tertentu dalam kontrak. Lembaga pemberi pinjaman mendapat pembayaran bunga yang tinggi selama masa pinjaman, bersama dengan hak kepemilikan atas properti dan semua pembayaran sewa berikutnya jika lessor gagal membayar pinjaman.
Meskipun ada banyak jenis lainnya, jenis sewa leverage yang paling umum dilakukan dengan rumah sewa. Satu pihak memberikan uang muka, dan mengambil pinjaman untuk menutupi sisa harga pembelian rumah. Orang tersebut kemudian menyewakan rumah tersebut kepada pihak lain yang akan tinggal di dalamnya. Menggunakan pembayaran sewa pihak kedua, pihak pertama membayar hipotek di rumah. Jika pinjaman menjadi gagal bayar, bank kemudian akan menyita rumah tersebut, dan mengambil hak atas pembayaran sewa.