Setoran langsung lembaga kliring otomatis (ACH), pada dasarnya adalah cek elektronik. Setoran langsung ACH dapat digunakan hampir setiap saat cek kertas dapat digunakan. Misalnya, pemberi kerja mungkin menggunakan setoran langsung ACH untuk menyetor gaji karyawan langsung ke rekening bank karyawan, dan orang-orang menggunakan setoran langsung ACH saat mereka menggunakan komputer untuk membayar utilitas, hipotek, atau pembayaran mobil langsung dari rekening bank mereka. Bahkan Internal Revenue Service (IRS) AS menggunakan setoran langsung ACH saat melakukan pengembalian pajak langsung ke rekening bank wajib pajak.
Sistem ACH dimulai pada 1970-an ketika sekelompok bank California mengorganisir sistem transfer kawat batch sebagai tanggapan atas pertumbuhan eksponensial dalam jumlah cek yang mereka butuhkan untuk diproses. Pada tahun 1974, sistem California bergabung dengan sistem untuk New England, Georgia dan Upper Midwest. Hanya dalam empat tahun, sistem tersebut menjadi nasional, dan bank mana pun di Amerika Serikat dapat mentransfer dana ke bank lain menggunakan seperangkat aturan.
Setoran langsung ACH paling berguna untuk transaksi bulanan yang melibatkan sejumlah uang sebesar tagihan biasa. ACH sering membutuhkan waktu tiga hingga empat hari untuk memindahkan dana. Setelah pengaturan awal, proses dapat dimulai dari komputer pengirim. Proses inisiasi memiliki langkah-langkah identifikasi sendiri untuk keamanan. Tindakan keamanan lainnya adalah bahwa setiap akun penerima memerlukan pengaturannya sendiri, yang memakan waktu dari dua hingga lima hari, sehingga secara efektif tidak mungkin bagi seseorang yang hanya memiliki akses ke komputer Anda untuk menguras akun Anda.
Metode alternatif untuk mentransfer dana dari satu tempat ke tempat lain adalah sistem transfer kawat Federal Reserve (Fed) AS. Saat digunakan untuk mentransfer dana dari bank ke bank, transfer Fed sedikit lebih aman, karena mengharuskan setiap bank untuk memverifikasi identitas akun sebelum dana ditransfer. Transfer sebenarnya lebih cepat daripada ACH, tetapi sebagian besar bank mengharuskan orang yang menarik dana untuk muncul secara fisik dengan identifikasi. Setelah dokumen selesai bersama dengan proses identifikasi, bank kemungkinan akan menempatkan pesanan dalam antrian. Ketika antrian itu ditempatkan pada kawat Fed, rekening pengirim didebit; rekening penerima dikreditkan sepersekian detik kemudian, ketika informasi tiba di bank tujuan.
Sistem kawat Fed mengenakan biaya $1 untuk transfer. Adalah umum bagi bank pengirim dan penerima untuk membebankan biaya juga. Sementara sistem ACH membebankan biaya kepada bank, ini lebih kecil dari biaya pemrosesan cek, sehingga biaya yang tampak bagi konsumen biasanya nol. “Biaya yang terlihat” di sini berarti biaya sebenarnya dimasukkan ke dalam biaya overhead yang dipertimbangkan bank saat menetapkan biaya untuk memelihara rekening bank. Biaya aktual bank berkisar dari 2.5 hingga 25 per transaksi.
Keputusan apakah akan menggunakan kawat Fed atau setoran langsung ACH biasanya akan bergantung pada jumlah uang yang dipindahkan, suku bunga yang relevan, dan biaya yang dibebankan oleh masing-masing bank. Misalnya, jika seorang konsumen melunasi hipoteknya sebesar $250,000 dengan tingkat bunga 6 persen, perhitungannya akan terlihat seperti ini: $250,000 X 6% = $15,000 setahun; $15,000 per tahun dibagi 365 hari per tahun = $41.10 per hari. Jadi, transfer ACH empat hari akan membebani konsumen dengan bunga sekitar $164. Transfer kawat Fed satu hari akan dikenakan biaya $41.10 ditambah biaya $20 hingga $40. Konsumen akan ingin berperilaku seperti bank berperilaku: Pilih metode yang biayanya paling rendah ketika semua biaya dipertimbangkan.