Rumah REO adalah rumah milik real estat yang sering ditawarkan untuk dibeli dengan harga yang sangat kompetitif. Ide rumah REO sering dikaitkan dengan penyitaan bank yang kemudian ditawarkan kepada pembeli dengan harapan mengembalikan setidaknya sebagian besar investasi yang dilakukan oleh bank di properti tersebut. REO yang dimiliki bank ini biasanya melibatkan properti di mana ada default pada hipotek yang beredar. Tergantung pada keadaan, investor mungkin dapat memperoleh properti jauh di bawah harga pasar saat ini.
Rumah real estat yang disiapkan untuk dijual setelah penyitaan bank terkadang dijual di lelang. Jika hal ini terjadi, bank yang saat ini memegang hak milik atas properti sering kali tertarik untuk mendapatkan kembali sisa investasi yang telah dibuat dalam hipotek awal. Setiap biaya yang terkait dengan penyitaan juga sering dimasukkan dalam perhitungan untuk penawaran awal di lelang. Tanggal dan waktu pelelangan diumumkan kepada masyarakat umum, dan setiap investor yang memenuhi kualifikasi kredit dapat diizinkan untuk menawar rumah REO yang terdaftar pada daftar barang yang akan dilelang.
Membeli rumah REO adalah salah satu metode untuk mendapatkan rumah pertama dengan harga yang sangat baik. Untuk calon dengan kredit yang sangat baik atau modal cair untuk menyelesaikan pembelian tanpa penundaan, penghematan bisa signifikan. Orang yang ingin membuat jaringan properti persewaan sering kali memperoleh rumah REO untuk memperluas bisnis persewaan dan menawarkan lebih banyak rumah di lingkungan yang diinginkan.
Rumah REO tidak harus dijual oleh bank di lelang. Banyak lembaga keuangan menyimpan daftar agunan yang diambil alih dan menawarkannya untuk dijual langsung kepada kandidat yang memenuhi syarat. Untuk alasan ini, sering kali merupakan ide bagus bagi siapa saja yang ingin membeli rumah REO untuk berbicara dengan bank tentang properti yang saat ini ditahan. Ada juga bisnis yang memantau aktivitas penyitaan dan memberikan informasi kepada spekulan tanah dan pihak lain yang tertarik untuk meningkatkan kepemilikan real estat mereka. Layanan ini sering diberikan dengan imbalan biaya tetap atau persentase dari harga pembelian akhir.
Karena rumah REO adalah properti yang diambil alih oleh bank, seringkali demi kepentingan terbaik bank memberikan syarat dan ketentuan yang akan menarik pembeli yang memenuhi syarat. Ini sering kali mencakup pembayaran uang muka yang lebih kecil serta pemutusan tingkat bunga untuk pembiayaan apa pun yang dibutuhkan oleh pembeli.