Rugi yang direalisasi adalah kerugian yang hanya diakui pada saat aset yang mengalami penurunan nilai telah dijual dan harga jualnya lebih rendah dari harga beli semula. Sampai aset benar-benar dijual, kerugian hanya ada di atas kertas dan disebut sebagai kerugian kertas. Biasanya tidak mungkin untuk melaporkan kerugian kertas pada pengembalian pajak dan menerima semacam keringanan pajak. Hanya ketika kerugian menjadi kenyataan yang dapat digunakan untuk mengimbangi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut.
Salah satu cara untuk memahami bagaimana fungsi kerugian yang direalisasikan adalah dengan mempertimbangkan contoh pembelian saham dengan lot bulat. Jika lot putaran itu mencakup seratus lembar saham senilai $10 Dolar AS (USD), investasi awal investor mencapai $1,000 USD. Jika saham gagal mempertahankan nilainya, dan jatuh ke harga $8 USD per saham, investor mengalami kerugian kertas sebesar $200 USD.
Untuk membukukan kerugian yang direalisasikan, investor perlu menjual lot bulat berisi seratus saham tersebut pada harga pasar saat ini sebesar $8 USD per saham. Ini akan memungkinkan investor untuk mendapatkan kembali 80% dari investasi awal, sambil mempertahankan kerugian yang direalisasikan sebesar $200 USD. Kerugian modal $200 USD itu kemudian dapat diklaim sebagai kerugian atas pengembalian pajak yang mencakup periode di mana saham tersebut benar-benar dijual. Dengan asumsi investor memiliki aset lain yang membukukan keuntungan modal selama periode yang sama, kerugian ini dapat digunakan untuk membantu mengurangi pajak yang terutang atas keuntungan tersebut.
Penting untuk dicatat bahwa kerugian yang direalisasi hanya terjadi ketika aset yang menanggung kerugian tersebut dijual. Ini berarti adalah mungkin untuk mempertahankan kerugian kertas dalam satu periode akuntansi, tetapi tidak menyadari kerugian sampai aset dijual dengan kerugian pada periode akuntansi berikutnya. Misalnya, jika harga sekuritas tertentu jatuh dalam satu tahun pajak, tetapi sekuritas itu tidak benar-benar dijual rugi sampai tahun pajak berikutnya, kerugian yang direalisasi hanya dapat diklaim pada tahun kedua itu, dan bukan untuk tahun di mana terjadi penurunan nilai pasar.
Investor terkadang menunda penjualan sekuritas yang tidak berharga sampai penjualan itu akan secara signifikan membantu mengimbangi keuntungan modal yang diperoleh dari investasi lain. Ini berarti bahwa investor dapat membiarkan kerugian kertas naik selama beberapa periode akuntansi sebelum mengambil langkah untuk menjual saham untuk apa pun yang dianggap sebagai nilai pasar saat ini. Melakukan hal itu membantu tidak hanya mengurangi dampak kerugian pada keseluruhan portofolio investasi, tetapi juga membantu mengurangi beban pajak untuk periode di mana kerugian aktual atau yang direalisasikan dipertahankan dan memungkinkan investor untuk mempertahankan lebih banyak keuntungan yang diperoleh dari kerugian tersebut. investasi yang dijual dengan keuntungan yang direalisasi.