Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai aset atau investasi akan berubah karena fluktuasi nilai mata uang asing. Bisnis yang membeli barang di luar negeri biasanya membeli barang tersebut dalam mata uang negara tersebut. Ketika mata uang asing berubah nilainya dibandingkan dengan mata uang dalam negeri, nilai barang yang dibeli berubah. Perubahan nilai ini merupakan risiko bagi perusahaan yang membeli barang dan bagi perusahaan yang menjual barang tersebut.
Kontrak untuk pembelian barang atau jasa biasanya dalam satu mata uang. Baik penjual maupun pembeli mengambil risiko nilai tukar mata uang asing karena jika mata uang berfluktuasi dalam satu arah, nilai investasi meningkat untuk satu pihak dan biaya meningkat untuk pihak lain. Umumnya, kontrak jangka panjang mencakup ketentuan untuk mengelola fluktuasi mata uang ini. Perjanjian pembelian satu kali mengharuskan masing-masing pihak mengelola risiko ini sendiri.
Perusahaan dengan anak perusahaan atau investasi asing mengelola risiko nilai tukar mata uang asing mereka di neraca perusahaan mereka. Setiap investasi asing harus dikonversi kembali ke mata uang akuntansi perusahaan untuk tujuan pelaporan. Perusahaan dengan aset asing mungkin memilih untuk menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola jenis risiko ini.
Kontrak valuta asing memungkinkan perusahaan untuk menetapkan parameter kontrak tertentu untuk jangka waktu tertentu untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang asing. Kontrak ini mengizinkan perusahaan untuk menentukan risiko luar dalam suatu transaksi tetapi tidak mengizinkan perusahaan untuk memperoleh keuntungan dari fluktuasi yang menguntungkannya. Kontrak opsi mata uang asing memungkinkan perusahaan untuk membeli atau menjual mata uang asing di masa depan. Setelah membayar biaya untuk jenis kontrak ini, perusahaan mendapatkan hak untuk membeli atau menjual, tetapi itu tidak mengharuskan perusahaan menyelesaikan transaksi. Kontrak opsi mata uang asing memberi perusahaan kemampuan untuk mengelola fluktuasi mata uang di dalam atau melawan kepentingannya.
Membayar barang yang dibeli di negeri asing dengan rekening bank asing dalam mata uang tertentu adalah cara lain perusahaan mengelola risiko nilai tukar mata uang asing. Bentuk manajemen ini bekerja dengan baik untuk perusahaan yang menyelesaikan sejumlah transaksi dalam mata uang tertentu. Memelihara rekening bank di negara asing memungkinkan perusahaan untuk memutuskan kapan dan apakah akan memindahkan dana antara rekening bank utama perusahaan ke dalam mata uang asing. Perusahaan memutuskan nilai tukar mana yang menguntungkannya dan jumlah dana yang akan ditransfer pada saat itu.