Risiko portofolio mengacu pada risiko gabungan yang melekat pada semua sekuritas dalam portofolio investasi individu. Risiko ini umumnya tidak dapat dihindari karena ada sedikit risiko yang terlibat dalam semua jenis investasi, bahkan jika itu sangat kecil. Investor sering mencoba meminimalkan risiko portofolio melalui diversifikasi, yang melibatkan pembelian banyak sekuritas dengan karakteristik berbeda dalam hal potensi risiko dan imbalan. Ada beberapa risiko yang tidak dapat diselesaikan melalui diversifikasi, dan risiko ini, yang dikenal sebagai risiko pasar, hanya dapat dikurangi dengan lindung nilai dengan investasi yang kontras.
Banyak orang yang belum benar-benar mulai menginvestasikan modal mereka hanya memperkirakan keuntungan positif dan potensi yang datang dengan memasukkan uangnya ke dalam sekuritas tertentu. Namun pada kenyataannya, investasi dalam bentuk apa pun membawa risiko bahwa modal yang dipertaruhkan akan berkurang atau hilang sama sekali. Ketika semua investasi dalam portofolio ditambahkan bersama-sama, risiko gabungannya dikenal sebagai risiko portofolio.
Investor menggunakan berbagai cara untuk mencoba mengurangi risiko portofolio yang harus mereka tanggung. Diversifikasi portofolio adalah salah satu cara untuk mencapai hal ini, karena memerlukan pembangunan portofolio yang penuh dengan sekuritas yang berbeda dan jenis investasi yang berbeda. Dengan melakukan ini, risiko bahwa satu atau bahkan beberapa sekuritas akan berkinerja buruk dimitigasi oleh fakta bahwa ada banyak sekuritas lain dalam portofolio untuk menyeimbangkannya. Selain itu, memilih berbagai jenis sekuritas, seperti beberapa saham dan beberapa obligasi, dapat melindungi investor dari satu jenis sekuritas yang mengalami kemerosotan.
Beberapa risiko resisten terhadap taktik diversifikasi dan mereka mewakili tantangan yang berbeda bagi investor yang mengelola risiko portofolio. Risiko ini dikenal sebagai risiko pasar, atau risiko sistematis, dan dapat menyapu seluruh pasar atau segmen pasar. Misalnya, ekonomi dalam resesi kemungkinan akan menyebabkan berbagai sekuritas menderita, sehingga merugikan bahkan portofolio yang terdiversifikasi. Investor harus mencoba melakukan investasi yang dikenal sebagai lindung nilai, yang pada dasarnya bertaruh terhadap kinerja aset yang sudah mereka miliki, di saat-saat seperti ini.
Perlu dicatat bahwa investor yang cerdas bersedia menerima sejumlah risiko portofolio sebagai pertukaran untuk potensi imbalan investasi yang tinggi. Lagi pula, sekuritas yang memiliki tingkat risiko paling rendah, seperti obligasi yang diterbitkan pemerintah, juga memberikan pengembalian investasi yang sangat kecil. Investor yang mencari pertumbuhan harus mampu mengambil sedikit risiko untuk mendapatkan jenis pengembalian yang mereka cari untuk portofolio mereka.