Rencana insentif jangka panjang melibatkan perusahaan yang memberikan bonus kepada karyawan sebagai imbalan atas prestasi kerja yang luar biasa atau memberikan bonus kepada karyawan berdasarkan masa kerja. Di bawah rencana jangka panjang, seorang karyawan sering kali dapat mulai mengumpulkan penghargaan berdasarkan kinerja dalam jangka pendek, tetapi tidak menerima pendapatan tersebut sampai beberapa saat di masa depan. Sebagian besar rencana layanan jangka panjang melibatkan karyawan yang harus menunggu setidaknya satu tahun sebelum menerima bonus, dan banyak rencana melibatkan karyawan yang harus menunggu setidaknya lima tahun sebelum menerima penghargaan secara penuh.
Penggunaan rencana insentif jangka panjang membuat karyawan enggan bertindak tidak etis dalam mengejar keuntungan finansial jangka pendek. Orang-orang yang bekerja di sektor keuangan dan penjualan harus memberikan hasil secara konsisten selama beberapa tahun, dan ini mencegah orang-orang untuk mencondongkan hasil penjualan di tahun-tahun awal, karena tindakan semacam itu akan terdeteksi jauh sebelum insentif dibayarkan. Beberapa perusahaan menawarkan rencana insentif jangka pendek dan jangka panjang, dan yang terakhir didasarkan pada hasil yang pertama, meskipun imbalannya jauh lebih substansial dalam rencana jangka panjang.
Di bawah ketentuan rencana insentif jangka panjang, karyawan biasanya menerima bonus mereka dalam bentuk uang tunai, saham perusahaan, atau bagi hasil. Bonus tunai dibayarkan bersamaan dengan gaji tetap karyawan pada tanggal berakhirnya program. Insentif saham melibatkan perusahaan yang membeli sahamnya sendiri atas nama karyawan atau perusahaan yang memberikan kesempatan kepada karyawan untuk membeli saham dengan harga di bawah harga pasar. Rencana yang melibatkan opsi saham bergantung pada asumsi bahwa nilai saham perusahaan akan naik dari waktu ke waktu daripada turun. Bagi hasil melibatkan karyawan yang diberi imbalan dengan persentase tetap dari keuntungan perusahaan selama periode waktu rencana insentif jangka panjang berlaku.
Karyawan yang berpartisipasi dalam rencana insentif jangka panjang sering kali membayar pajak yang lebih rendah atas bonus yang dibayarkan melalui rencana tersebut daripada bonus yang dibayarkan pada rencana jangka pendek. Ini karena, di banyak negara, tarif pajak capital gain jangka panjang lebih rendah daripada tarif pajak penghasilan yang dikenakan pajak insentif jangka pendek. Rencana jangka panjang sering dicadangkan untuk karyawan tingkat tinggi dan dirancang untuk memastikan karyawan kunci ini tetap setia kepada perusahaan. Dalam situasi di mana hasil perusahaan memburuk dari waktu ke waktu, karyawan perusahaan dapat berakhir dengan imbalan minimal di akhir rencana insentif jangka panjang.