Reksa dana indeks adalah alat investasi pasar saham yang berusaha mencocokkan hasil investasi dari kelompok saham tertentu, yang disebut indeks. Reksa dana indeks hanya memiliki saham yang membentuk indeks yang sesuai, dan mereka membawa biaya tahunan yang lebih rendah daripada jenis reksa dana lainnya. Dana tersebut memiliki saham secara proporsional dengan bobot masing-masing saham terhadap indeks. Indeks yang berbeda biasanya melacak segmen bisnis tertentu dari pasar saham, seperti lembaga keuangan atau perusahaan yang berbasis di Eropa. Beberapa indeks melacak segmen pasar yang besar, seperti 500 perusahaan terbesar, atau bahkan pasar secara keseluruhan.
Reksa dana adalah kumpulan saham yang dimiliki dana tersebut. Sebuah rumah investasi mendirikan reksa dana dan menjual saham dalam dana tersebut kepada investor individu. Reksa dana menyederhanakan tugas berinvestasi dalam koleksi saham yang terdiversifikasi untuk investor individu. Daripada mencoba membeli lusinan saham untuk mendiversifikasi portofolio investasi, investor individu dapat berinvestasi di reksa dana yang sudah terdiversifikasi.
Gaya pengelolaan dana membedakan reksa dana indeks dengan reksa dana terkelola. Reksa dana yang dikelola bergantung pada manajer dana atau pemetik saham untuk memutuskan saham mana yang akan dimiliki dan dalam rasio apa untuk memilikinya. Reksa dana mengikuti sektor target awalnya, tetapi pengelola dana memiliki banyak keleluasaan dalam memilih saham dan rasio saham. Manajer dana mungkin mencoba mengoreksi waktu pasar, memindahkan aset dana masuk dan keluar dari uang tunai.
Sementara itu, dana indeks tidak dikelola secara aktif. Sebaliknya, karena reksa dana tersebut hanya memiliki saham yang sesuai dengan indeks yang ingin dilacaknya, manajer reksa dana indeks tidak harus membuat pilihan tentang saham mana yang akan dimiliki dan dalam konfigurasi apa. Reksa dana indeks memiliki biaya pengelolaan yang jauh lebih rendah daripada reksa dana terkelola karena tidak membayar pengelola dana untuk mengelola dana secara aktif, dan dana indeks memberikan biaya yang lebih rendah kepada investor yang memiliki dana tersebut. Reksa dana kelolaan juga jauh lebih sering membeli dan menjual saham daripada reksa dana indeks, yang berarti reksa dana yang dikelola secara aktif menimbulkan biaya transaksi yang lebih besar daripada reksa dana indeks. Untuk alasan ini, reksa dana indeks terkadang disebut investasi “pasif”.
Dalam bukunya Common Sense on Mutual Funds, John Bogle, pendiri Vanguard Group, memaparkan analisis mendalam tentang gagasan reksa dana indeks. Investor menganggap Bogle sebagai “bapak” dana indeks, dan Vanguard telah menawarkan reksa dana indeks kepada investornya sejak didirikan tahun 1974. Saat ini, banyak perusahaan investasi yang berbeda menawarkan setidaknya beberapa reksa dana indeks. Reksa dana yang melacak indeks S&P 500, yang merupakan indeks yang mewakili 500 saham terbesar di pasar saham Amerika, adalah reksa dana indeks biasa. Indeks terkadang menghapus dan menambah saham tertentu, artinya reksa dana indeks harus mengikuti, tetapi perubahan seperti itu jarang terjadi.