Apa itu REIT yang Tidak Diperdagangkan?

Perwalian investasi real estat yang tidak diperdagangkan (REIT yang tidak diperdagangkan) adalah portofolio properti milik pribadi. REIT adalah jenis perusahaan yang memungkinkan banyak investor untuk berbagi minat dalam portofolio real estat, dengan cara yang sama seperti investor berbagi keuntungan dari portofolio saham melalui reksa dana. REIT dapat diperdagangkan secara publik di bursa saham atau dimiliki secara pribadi. Tidak seperti RIET, REIT yang tidak diperdagangkan tidak memperdagangkan saham REIT di bursa saham publik.

Konsep REIT berasal dari AS pada tahun 1960, tetapi sejak itu menyebar ke banyak negara di seluruh dunia. Karena banyak negara tidak mengizinkan warga negara asing untuk memiliki properti, REIT telah menjadi cara yang sah bagi investor asing untuk mendapatkan keuntungan dari kepemilikan sebagian real estate asing. REIT tradisional diperdagangkan secara publik, memungkinkan pemindahan saham secara gratis oleh investor kapan saja melalui bursa saham. Selama penurunan pasar keuangan di seluruh dunia, kemampuan investor untuk membuang saham mereka di REIT yang diperdagangkan secara publik mulai mempengaruhi nilai REIT yang diperdagangkan secara publik dan pengembalian yang dapat ditawarkannya kepada investor.

Popularitas REIT yang tidak diperdagangkan adalah akibat dari iklim ekonomi yang buruk sebagai sarana yang dapat memaksa investor untuk menghadapi gejolak ekonomi. Investor dalam REIT yang tidak diperdagangkan mengikatkan uang mereka untuk jangka waktu tertentu, biasanya tujuh hingga 10 tahun, dan tidak dapat dengan mudah menarik atau memperdagangkan bunga itu sampai jangka waktu investasi telah berakhir. Selama jangka waktu tersebut, investor memperoleh dividen atas investasinya sampai jangka waktu investasi berakhir dan REIT yang tidak diperdagangkan dilikuidasi atau penawaran umum perdana diatur. Investor dalam jenis REIT swasta ini memperdagangkan likuiditas untuk pengembalian dividen yang stabil, melindungi dari volatilitas pasar saham. REIT yang diperdagangkan secara publik rentan terhadap pasar yang bergejolak.

Dalam banyak hal lain, REIT yang tidak diperdagangkan sama seperti REIT yang diperdagangkan secara publik. Di AS, keduanya harus mendaftar ke Securities & Exchange Commission dan diharuskan membayar 90% dari pendapatan sebagai dividen. Kedua jenis REIT menikmati manfaat pajak yang sama dengan perusahaan pajak pass-through yang dapat menghindari pajak berganda. REIT yang tidak diperdagangkan bahkan telah berkembang ke bidang realty khusus yang telah menjadi lingkup REIT yang diperdagangkan secara publik. Selain empat tipe standar real estat — kantor, ritel, apartemen, dan industri — REIT yang tidak diperdagangkan sekarang berinvestasi di fasilitas penyimpanan mandiri, gedung perawatan kesehatan, tempat hiburan, hutan, dan jenis kepemilikan non-tradisional lainnya.