Rasio lindung nilai adalah ukuran proporsi investasi yang dilindungi oleh tindakan lindung nilai terkait. Hedging melibatkan melakukan investasi kedua yang akan terbayar jika investasi pertama kehilangan uang. Ini dirancang untuk membatasi potensi kerugian dari investasi awal. Menghitung rasio lindung nilai memudahkan untuk menghitung potensi kerugian perusahaan investasi dalam skenario terburuk.
Bisa dibilang penggunaan lindung nilai yang paling umum bertujuan untuk menghadapi situasi di mana investor memprediksi saham perusahaan akan baik-baik saja dalam kaitannya dengan saingan di industri yang sama. Untuk mencapai hal ini, investor perlu menemukan cara untuk mendapatkan keuntungan ketika kinerja perusahaan lebih baik daripada para pesaingnya, tetapi meminimalkan kerugian ketika seluruh industri berkinerja buruk. Solusinya adalah melakukan lindung nilai dengan membeli saham di satu perusahaan, tetapi mempersingkat saham di perusahaan saingan. Shorting berarti meminjam saham, menjualnya sekarang, kemudian membelinya kembali dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman di kemudian hari. Artinya investor akan untung jika harga saham turun, bukan jika naik.
Teori di balik bentuk lindung nilai ini adalah bahwa jika perusahaan pertama melakukannya dengan baik berdasarkan kemampuannya sendiri, investor akan mendapat untung, tetapi tidak mungkin membuat banyak perbedaan pada saham perusahaan kedua. Jika seluruh industri berjalan buruk, investor akan menghasilkan uang dengan mempersingkat perusahaan kedua, yang meminimalkan kerugian pada saham perusahaan pertama. Jika seluruh industri berjalan dengan baik, investor akan kehilangan uang dari perusahaan yang dipersingkatnya, tetapi mudah-mudahan akan mendapatkan lebih dari itu melalui keuntungan yang diperolehnya dengan investasi utamanya di perusahaan pertama.
Rasio lindung nilai adalah perbandingan investasi untuk tujuan lindung nilai terhadap investasi utama. Semakin tinggi rasio lindung nilai, semakin sedikit risiko yang dihadapi investor. Tentu saja, rasio lindung nilai yang lebih tinggi juga berarti potensi keuntungan yang lebih rendah jika investasi berjalan sesuai harapan.
Ada berbagai macam situasi di mana lindung nilai dapat digunakan. Ini dapat berlaku untuk setiap pasangan investasi yang kinerjanya dalam beberapa hal terkait, termasuk faktor-faktor seperti nilai tukar mata uang atau harga komoditas. Metode yang tepat untuk menghitung rasio lindung nilai dapat bervariasi dari satu situasi ke situasi lainnya, tetapi prinsipnya adalah selalu membandingkan potensi kerugian dengan lindung nilai di tempat terhadap potensi kerugian yang merupakan investasi utama yang dilakukan tanpa lindung nilai.