Total debt ratio merupakan ukuran dari total hutang dibandingkan dengan total aset. Ini dapat digunakan di berbagai bidang, termasuk untuk mengukur utang keuangan pribadi dan utang bisnis. Meskipun rasio utang total dapat bersifat informatif, rasio ini tidak selalu memberikan perkiraan yang pasti tentang prospek situasi keuangan bisnis atau pribadi.
Untuk menemukan rasio utang total, perlu menjumlahkan total utang dan membaginya dengan pendapatan kotor selama periode tertentu. Jika seseorang memiliki utang sebesar $40,000 dolar AS (USD) dan saat ini menghasilkan $20,000 USD per tahun, rasio utang totalnya adalah 2:1, yang terkadang dijelaskan sebagai memiliki utang dua dolar untuk setiap satu dolar aset. Bisnis yang memiliki utang $50,000 USD dan pendapatan $200,000 USD selama setahun terakhir akan memiliki rasio utang total 1:25, atau aset $25 untuk setiap satu dolar utang.
Kadang-kadang terlalu sederhana untuk mengatakan bahwa seseorang atau bisnis dengan lebih banyak aset daripada utang berada dalam kesehatan keuangan yang baik, sementara satu dengan lebih banyak utang daripada aset dalam kesehatan yang buruk. Banyak hutang, seperti pinjaman mahasiswa atau hipotek, adalah hutang jangka panjang yang dimaksudkan untuk dilunasi selama bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun. Rasio total hutang terhadap aset yang tinggi menjadi masalah hanya jika debitur tidak menghasilkan pendapatan yang cukup untuk melunasi hutang pada jadwal yang disepakati. Seseorang dengan $100,000 USD dalam pendapatan tahunan dan $200,000 dalam hutang pinjaman pelajar mungkin tampak berada dalam masalah keuangan yang serius, tetapi pada kenyataannya mungkin berada dalam posisi yang sangat baik untuk melakukan pembayaran bulanannya, sehingga perlahan-lahan mengurangi rasio hutang dari waktu ke waktu.
Rasio total hutang terhadap aset yang tinggi dapat menyebabkan masalah ketika mencoba meminjam lebih banyak uang, karena pemberi pinjaman harus cukup yakin bahwa seseorang dapat membayar kembali pinjaman tanpa masalah. Seseorang dengan hutang pinjaman pelajar yang tinggi, misalnya, mungkin mengalami kesulitan untuk mendapatkan pinjaman rumah bahkan jika dia menghasilkan cukup uang untuk menutupi pembayaran hipotek dan pinjaman mahasiswa. Bank dan lembaga pemberi pinjaman umumnya ingin memastikan bahwa kurang dari 40% pendapatan bulanan atau tahunan seseorang digunakan untuk melunasi hutang; ini berarti, bahkan jika peminjam merasa nyaman membayar 60% dari pendapatan tahunan mereka untuk utang, bank mungkin menganggap mereka terlalu berisiko untuk meminjamkan uang karena rasio total utang mereka yang tinggi.
Total hutang terkadang digunakan dalam berinvestasi untuk menentukan tingkat risiko suatu bisnis. Sebuah perusahaan dengan rasio utang total yang tinggi secara teoritis berada dalam bahaya kebangkrutan, karena mereka tidak memiliki aset yang cukup untuk melunasi semua utang sekaligus. Namun, sebagian besar perusahaan memiliki utang yang cukup besar, sehingga risiko investasi juga mempertimbangkan masalah terkait seperti profitabilitas dan perkiraan pasar. Bisnis dengan aset jauh melebihi hutang masih bisa gagal jika produknya tiba-tiba ketinggalan zaman, sedangkan bisnis dengan rasio hutang total yang tinggi mungkin masih sangat menguntungkan selama mereka dapat melakukan pembayaran dan tetap kompetitif di pasar. Seperti dalam keuangan pribadi, rasio utang total suatu bisnis sebenarnya hanyalah bagian dari teka-teki keuangan, bukan deskripsi definitif tentang kesuksesan perusahaan.