Rasio utang hipotek digunakan oleh pemberi pinjaman hipotek untuk melihat apakah pembeli rumah potensial memiliki kemampuan untuk melakukan pembayaran hipotek bulanan. Rasio ini dihitung dengan mengambil pendapatan bulanan yang diperoleh peminjam dan membaginya ke dalam proyeksi pembayaran hipotek bulanan. Bentuk rasio utang hipotek yang lebih ketat juga memperhitungkan utang yang sudah terutang oleh peminjam setiap bulan dan menambahkannya ke pembayaran hipotek. Pemberi pinjaman hipotek umumnya membutuhkan rasio tertentu yang dipertahankan oleh peminjam sebelum mereka mempertimbangkan untuk memberikan hipotek.
Kebanyakan pembeli rumah potensial kekurangan uang untuk membeli rumah tanpa bantuan keuangan. Bantuan ini umumnya datang dalam bentuk hipotek, di mana bank atau pemberi pinjaman hipotek bersertifikat lainnya memberikan pinjaman untuk memungkinkan peminjam membeli rumah. Peminjam harus memberikan uang muka kecil, dan kemudian membayar kembali pinjaman, bersama dengan bunga pada tingkat yang telah ditentukan, dengan angsuran bulanan. Karena pemberi pinjaman hipotek berisiko kehilangan investasinya jika peminjam gagal membayar hipoteknya, rasio utang hipotek dapat digunakan untuk menentukan posisi keuangan peminjam.
Sebagai contoh rasio utang hipotek, bayangkan pemberi pinjaman dijadwalkan untuk memberikan hipotek yang akan membebani peminjam $1,000 Dolar AS (USD) dalam pembayaran hipotek bulanan. Peminjam memiliki pendapatan bulanan sebesar $4,000 USD. Ini berarti rasio pembayaran hipotek terhadap pendapatan, juga dikenal sebagai rasio depan, adalah $1,000 USD dibagi $4,000 USD, yang menjadi 25 atau 25 persen.
Pemberi pinjaman hipotek juga ingin tahu tentang hutang lain yang dikeluarkan oleh peminjam, karena itu juga akan mempengaruhi kemampuannya untuk membayar kembali pinjaman. Akibatnya, rasio kembali dihitung dengan menambahkan hutang asing ini ke jumlah hutang hipotek. Dengan menggunakan contoh di atas, bayangkan peminjam juga memiliki utang bulanan sebesar $500 USD dari pembayaran kartu kredit. Ini akan ditambahkan ke pembayaran hipotek $1,000 USD untuk total proyeksi utang bulanan sebesar $1,500 USD. $1,500 USD kemudian akan dibagi dengan pendapatan bulanan $4,000 USD untuk menghasilkan rasio balik 375, atau 37.5 persen.
Meskipun pemberi pinjaman hipotek yang berbeda memiliki standar yang berbeda dan dapat mempertimbangkan faktor lain, mereka umumnya memerlukan rasio utang hipotek tertentu sebelum melanjutkan. Untuk rasio depan, persentasenya tidak boleh lebih tinggi dari 30 persen. Apa pun yang lebih tinggi dari rasio kembali 40 persen kemungkinan akan membuat pemberi pinjaman menolak pinjaman hipotek.