Salah satu perhitungan penting yang digunakan pasar untuk menentukan apakah bisnis atau dana beroperasi secara efisien dan menguntungkan adalah rasio biaya. Dalam pengaturan bisnis, rasio biaya adalah perbandingan berbagai biaya dengan penjualan bersih. Dalam reksa dana, ini adalah perhitungan tahunan yang menunjukkan berapa persen dari nilai dana yang dikonsumsi oleh biaya manajemen.
Rasio biaya untuk bisnis dapat dihitung dengan menggunakan total pengeluaran dibagi dengan total penjualan bersih untuk mendapatkan gambaran profitabilitas secara keseluruhan. Selain itu, beberapa perhitungan terpisah umumnya dibuat untuk biaya atau kelompok biaya tertentu. Ini digunakan oleh manajemen untuk menentukan apakah departemen atau biaya tertentu dikelola secara efektif. Misalnya, sebuah perusahaan dapat menghitung rasio biaya penjualan dengan membagi biaya penjualan dengan total penjualan. Perbandingan umum lainnya adalah rasio biaya penjualan dan rasio biaya administrasi.
Rasio biaya operasional juga dihitung setiap tahun untuk sewa properti real estat. Ini dihitung dengan membagi biaya operasional dengan pendapatan sewa kotor. Investor sering melihat nomor ini untuk menentukan apakah properti tersebut dikelola secara efektif.
Perhitungan yang digunakan untuk reksa dana adalah manajemen biaya rasio (MER). Biaya operasional termasuk biaya yang dibayarkan untuk manajer dana atau penasihat, biaya hukum, akuntansi, audit, layanan kustodian, biaya administrasi lainnya, dan biaya 12b-1. Biaya 12b-1 adalah biaya pemasaran yang dikeluarkan oleh dana untuk memasarkan saham kepada investor. Biaya ditambahkan bersama-sama, dan kemudian dibagi dengan nilai rata-rata aset dana. Biaya tersebut kemudian dikurangkan dari nilai dana untuk menentukan pengembalian kepada investor.
Rata-rata MER untuk reksa dana adalah 1.5%. Dana yang dikelola secara aktif yang mengkhususkan diri pada sektor pasar tertentu cenderung memiliki biaya yang lebih tinggi, sedangkan dana indeks, yang memerlukan lebih sedikit perhatian manajemen, memiliki biaya yang lebih rendah. Perhitungan tersebut tidak mencakup semua biaya kepada investor, karena tidak termasuk biaya penjualan, yang disebut beban, atau biaya penebusan. Dana yang dimuat di muka membebankan biaya di muka, terkadang 2% dari total dolar investasi, dengan imbalan pengurangan rasio pengeluaran tahunan yang lebih rendah. Dana tanpa beban tidak membebankan biaya awal, dan menilai biaya tahunan penuh terhadap pengembalian.
Sebelum berinvestasi di reksa dana, konsumen harus hati-hati menyelidiki biaya administrasi dana tersebut. MER diterbitkan dalam prospektus dana, serta di surat kabar utama dan situs keuangan. Jika suatu reksa dana memiliki rasio biaya 1.8%, dan menunjukkan peningkatan nilai sebesar 5%, pengembalian kepada investor hanya akan menjadi 3.2%. Penting untuk diingat bahwa biaya dikurangkan dari nilai dana apakah dana tersebut telah membukukan keuntungan atau kerugian untuk tahun tersebut atau tidak.
Meneliti pengeluaran dan pendapatan dari berbagai dana juga penting dalam memutuskan apakah lebih menguntungkan untuk membayar biaya untuk dana yang dimuat di muka, atau untuk membeli dana tanpa beban dengan rasio pengeluaran tahunan yang lebih besar. Riwayat kinerja masa lalu dapat menjadi indikator seberapa tinggi biaya pengelolaan di masa yang akan datang. Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah berapa lama investor berniat menyimpan uangnya di reksa dana. Jika investasi diharapkan untuk jangka pendek, maka dia mungkin tidak akan menutup biaya awal pada dana yang dimuat di muka. Untuk investasi jangka panjang, kebalikannya mungkin benar.