Pembayaran di muka adalah pembayaran awal atau uang muka pinjaman. Banyak lembaga keuangan mengizinkan peminjam untuk melakukan pembayaran lebih awal ini tanpa penalti. Lembaga lain menghukum peminjam karena pelunasan lebih awal menurunkan pengembalian investasi pemberi pinjaman dan diterjemahkan menjadi bunga pinjaman yang belum merupakan pendapatan. Dalam kedua skenario, dokumen pinjaman atau kontrak menentukan apakah ada penalti pembayaran di muka atau tidak. Di banyak wilayah, ada undang-undang yang melarang membebankan biaya prabayar.
Banyak individu menggunakan pembayaran di muka sebagai cara untuk mengurangi biaya bunga atau untuk mengurangi jangka waktu pinjaman ketika pilihan lain tidak tersedia. Kebanyakan orang dengan kredit buruk terpaksa membiayai dengan tingkat bunga yang tidak diinginkan, dan sampai skor kredit dan riwayat kredit seseorang membaik, dia tidak mungkin menemukan pemberi pinjaman lain yang menawarkan tingkat yang lebih baik. Untuk menghemat biaya bunga dan mengurangi rasio utang terhadap pendapatan, peminjam dapat melakukan pembayaran di muka, atau beberapa pembayaran di muka, atas pinjaman saat ini. Hal ini dapat meningkatkan skor kredit individu dan membuka pilihan lain untuk pembiayaan masa depan yang lebih baik selain mengurangi beban keuangan individu secara keseluruhan.
Meskipun beberapa peminjam mampu melakukan pembayaran di muka atas pinjaman seperti hipotek, banyak yang tidak menyadari potensi penghematan yang dihasilkan dari pembayaran di muka. Ada dua cara umum agar pembayaran di muka dapat dihitung oleh pemberi pinjaman. Yang pertama memungkinkan peminjam untuk melakukan pembayaran yang secara langsung mengurangi jumlah pokok pinjaman. Misalnya, asumsikan peminjam berhutang $500 Dolar AS (USD) per bulan untuk hipoteknya. Bank yang membiayai pinjamannya mengizinkan dia untuk melakukan pembayaran di muka sebesar $100 USD per bulan, yang akan sangat mengurangi jumlah bunga yang akan dia bayar dan waktu yang diperlukan untuk melunasi seluruh hipotek.
Cara kedua yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk melakukan pembayaran di muka mendorong tanggal jatuh tempo kembali untuk pembayaran berikutnya. Misalnya, jika peminjam berhutang $500 USD per bulan untuk hipoteknya dan membayar $1,000 USD dalam satu bulan, bank akan memperpanjang tanggal jatuh tempo untuk pembayaran berikutnya satu bulan tambahan karena dia membayar di muka yang setara dengan pembayaran bulan lain. Asumsikan pembayarannya jatuh tempo pada tanggal satu setiap bulan dan peminjam membayar $6,000 USD satu bulan. Bank akan memperpanjang tanggal jatuh tempo untuk pembayaran berikutnya satu tahun penuh.
Bahkan ketika individu mampu membayar di muka, banyak peminjam lebih suka menyimpan dana tambahan di rekening tabungan. Lainnya membandingkan tingkat bunga pinjaman dan tingkat bunga Sertifikat Deposito (CD) atau jenis investasi lain dan memutuskan bahwa lebih bijaksana untuk menginvestasikan dana daripada membayar saldo pinjaman. Peminjam lain, tentu saja, tidak mampu melakukan pembayaran tambahan.