Pipa hipotek adalah sekelompok pinjaman yang telah disetujui oleh perusahaan hipotek tetapi belum dibiayai. Pipa hipotek adalah proses dimana pemberi pinjaman hipotek, biasanya dengan bantuan pihak sekunder, melakukan semua bisnis. Pihak ketiga juga melengkapi dan mengajukan semua dokumen yang diperlukan untuk menyiapkan perjanjian hipotek bagi calon peminjam.
Pipa hipotek mirip dengan tangki penampungan atau masa tunggu. Selama periode pipa hipotek, semua pekerjaan yang diperlukan diselesaikan untuk mendapatkan hipotek ke tahap akhir sebelum tanggal penutupan properti yang akan dibeli. Pinjaman hipotek dihapus dari pipa ketika baik pinjaman didanai atau peminjam mundur dari perjanjian. Pinjaman hipotek akan tetap dalam pipa dan dimiliki oleh pencetus hipotek, tetap terkunci sampai saat sesuatu berubah dengan hipotek. Ketika hipotek sedang dalam proses, itu dilindungi dari perubahan suku bunga dan tetap pada tingkat yang dijamin oleh pemberi pinjaman.
Pemrakarsa hipotek adalah pialang atau bankir yang merupakan pemberi pinjaman hipotek kepada individu. Pemrakarsa adalah perusahaan yang bertanggung jawab atas hipotek sampai dijual, atau dimasukkan ke dalam portofolio pinjaman. Originator adalah bagian dari pasar primer, di mana peminjam dan pemberi pinjaman berkumpul untuk menetapkan persyaratan pinjaman perjanjian hipotek.
Sebuah departemen pemasaran sekunder secara tradisional mengelola pipa hipotek. Pihak ketiga ini adalah orang atau perusahaan yang bekerja untuk mengumpulkan informasi dari peminjam untuk melengkapi aplikasi hipotek. Informasi yang dikumpulkan dari calon peminjam kemudian dijual kepada pemberi pinjaman hipotek untuk melengkapi aplikasi hipotek. Berdasarkan informasi tersebut, pemberi pinjaman dapat menyetujui atau menolak menawarkan hipotek kepada peminjam.
Pipa hipotek memiliki beberapa risiko terkait untuk broker hipotek. Risiko ini sama dengan kerugian yang terkait dengan penguncian suku bunga rendah untuk menarik peminjam agar menerima persyaratan hipotek. Jika suku bunga meningkat selama hipotek sedang dalam proses, pemberi pinjaman akan terikat pada suku bunga yang lebih rendah, sehingga kehilangan kemungkinan pendapatan bunga. Juga, sementara hipotek sedang dalam proses, calon peminjam dapat memutuskan untuk menolak atau menerima hipotek. Semua peminjam memiliki masa tenggang di mana mereka dapat mundur dari perjanjian hipotek bahkan setelah persetujuan diberikan.