Pinjaman pribadi dapat datang dalam dua bentuk: tanpa jaminan dan dijamin. Pinjaman tanpa jaminan lebih berisiko bagi pemberi pinjaman dan hanya bergantung pada harapan bahwa peminjam akan membayar kembali pinjaman mereka, dan jalan lain pemberi pinjaman jika pinjaman tidak dibayar sering pergi ke pengadilan untuk menuntut pembayaran kembali. Peringkat kredit yang sangat baik hingga sangat baik biasanya diperlukan untuk pinjaman ini untuk membuat skenario ini lebih kecil kemungkinannya. Pinjaman pribadi dijamin berbeda karena didukung dengan memberikan pemberi pinjaman hak untuk beberapa jenis properti (jaminan), yang pemberi pinjaman dapat menyita jika peminjam berhenti melakukan pembayaran tepat waktu.
Ada banyak jenis jaminan yang dapat digunakan untuk membuat pinjaman pribadi yang aman. Ini bisa termasuk pinjaman terhadap properti seperti rumah, kendaraan atau tanah. Khususnya dengan rumah dan tanah, ini bisa disebut mengambil hipotek atas properti. Jenis agunan lain mungkin dapat diterima dalam menciptakan pinjaman semacam itu, dan mungkin mencakup hal-hal seperti rekening tabungan pribadi yang akan dipegang oleh pemberi pinjaman, saham atau obligasi, atau barang mewah yang bernilai signifikan. Biasanya nilai agunan lebih tinggi dari nilai pinjaman atau persentase yang signifikan dari jumlah yang dipinjamkan.
Pemberi pinjaman sering kali lebih memilih pinjaman pribadi yang dijamin karena memiliki perlindungan bawaan, dan bank atau asosiasi peminjaman uang lainnya mungkin lebih cenderung menyetujui pinjaman yang dijamin daripada yang tidak aman. Beberapa pemberi pinjaman mungkin meminta jaminan ketika seseorang mengajukan pinjaman pribadi, terutama jika nilai kreditnya hanya moderat dan tidak bagus. Meskipun demikian, tidak semua pinjaman pribadi sepenuhnya dijamin dengan agunan karena nilai properti seperti tanah, rumah, kendaraan, saham dan obligasi, dan bahkan barang mewah dapat berfluktuasi dan tenggelam di bawah nilai pinjaman.
Keuntungan bagi peminjam juga ada dengan bentuk pinjaman ini. Suku bunga pinjaman pribadi yang dijamin mungkin lebih rendah, karena berkurangnya risiko yang diambil pemberi pinjaman. Terutama ketika pinjaman pribadi diambil terhadap sesuatu seperti saldo kas di rekening tabungan atau rumah, tingkat suku bunga mungkin sangat kompetitif dan beberapa yang terbaik. Khususnya dalam skenario di mana seseorang menggadaikan properti, suku bunga cenderung sangat baik.
Namun bahkan dengan agunan, kredit yang sangat buruk dapat menyebabkan orang ditolak untuk mendapatkan pinjaman pribadi yang terjamin. Orang mungkin masih memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman kredit macet, tetapi mereka membayar suku bunga tinggi untuk mendapatkannya. Jenis lain dari pinjaman pribadi jangka pendek tersedia melalui pegadaian. Orang dapat “menjual” properti untuk mendapatkan uang dan memiliki jangka waktu tertentu untuk menebus properti dengan harga yang lebih tinggi. Biaya yang dikenakan biasanya mahal, tetapi gadai dapat disebut sebagai jenis pinjaman pribadi yang dijamin, karena uang pada awalnya dipinjamkan terhadap nilai suatu barang.