Pinjaman yang diamortisasi adalah pinjaman dengan jumlah pembayaran yang sama setiap bulannya. Setiap pembayaran membayar sebagian bunga pinjaman dan sebagian pokok, atau jumlah yang dipinjam. Jenis pinjaman ini bisa total, artinya pembayaran akan tetap sama sampai jangka waktu yang ditentukan saat pinjaman dilunasi. Pinjaman yang diamortisasi sebagian secara bergantian berarti bahwa pada akhir periode pembayaran yang ditetapkan, pembayaran tambahan yang besar, yang disebut pembayaran balon, akan jatuh tempo.
Umumnya pinjaman mobil kemungkinan merupakan pinjaman yang diamortisasi. Terutama selama bulan-bulan awal pinjaman, sebagian besar pembayaran kemungkinan akan menuju bunga. Sangat sedikit dari pembayaran awal yang benar-benar akan melunasi pokok pinjaman, karena fakta bahwa pinjaman membebankan semua bunga di muka. Jadi dengan pinjaman jenis ini, secara bertahap pembayaran ke pokok meningkat dan pembayaran bunga turun, meskipun jumlah pembayarannya sama.
Kerugian dari jenis pinjaman ini dalam beberapa tahun pertama adalah bahwa persentase properti yang sebenarnya dimiliki seseorang bisa sangat kecil. Dalam pinjaman yang diamortisasi untuk kendaraan, biasanya ada titik di mana nilai jual kembali mobil jauh lebih rendah daripada jumlah sebenarnya yang harus dibayar seseorang pada mobil jika dilunasi segera.
Efek terbalik ini terjadi karena seseorang telah membelanjakan begitu sedikit untuk jumlah pokok aktual dan begitu banyak untuk bunga. Biasanya ada jumlah pembayaran yang kurang dari jumlah total pinjaman. Ini mungkin tidak sesuai dengan nilai sebenarnya dari mobil.
Jika seseorang melihat pinjaman amortisasi rumah, orang akan melihat efek yang sama jika nilai rumah turun. Misalnya, dalam 15 tahun 100,000 dolar AS (USD) pinjaman diamortisasi dengan bunga 7%, pembayarannya mendekati 900 USD per bulan. Pokok yang dibayarkan selama tahun pertama berkisar antara sekitar 300-400 USD, per pembayaran bulanan. Jumlah pembayaran yang lebih besar, sekitar 500-600 USD, membayar bunga pinjaman.
Pada akhir tahun pertama pinjaman diamortisasi ini, seseorang mungkin memiliki 3600-4200 USD pokok yang dibayarkan. Jika nilai rumah turun 10,000 USD pada tahun itu dan seseorang harus menjual kembali rumah tersebut, ia akan melakukannya dengan kerugian, mempengaruhi jumlah uang muka yang mungkin diterima kembali. Bahkan dua atau tiga tahun setelah pembayaran, penurunan nilai real estat dapat berarti bahwa menjual rumah dapat mengakibatkan kerugian total uang muka awal seseorang.
Seseorang umumnya dapat memperoleh lebih banyak kepemilikan properti dengan membayar jumlah tambahan kepada pokok pinjaman. Biasanya orang harus terlebih dahulu mencari tahu apakah agen pemberi pinjaman akan mengizinkan pembayaran ekstra kepada kepala sekolah. Lebih lanjut, seseorang harus memastikan bahwa pembayaran kepada prinsipal ditandai dengan jelas dan dikreditkan seperti itu oleh bank atau perusahaan pinjaman. Kadang-kadang melakukan pembayaran tambahan atas pinjaman yang diamortisasi dipandang sebagai awal yang lebih awal untuk pembayaran terjadwal berikutnya. Pastikan untuk memeriksa apakah bank benar-benar mengkreditkan pembayaran ini “kepada prinsipal”.