Pinjaman akhir adalah jenis pinjaman yang digunakan untuk melunasi saldo yang tersisa dalam semua jenis pinjaman konstruksi jangka pendek. Dengan berbagai bentuk pinjaman konstruksi, pembayaran pokok tertunda sampai konstruksi selesai. Dengan pinjaman akhir, ada juga kemungkinan untuk melanjutkan pembayaran bunga hanya untuk jangka waktu tertentu setelah konstruksi selesai, meskipun pinjaman akan mulai diamortisasi.
Model yang sangat umum adalah menggunakan pemberi pinjaman tunggal untuk membuat pinjaman konstruksi yang digabungkan dengan pinjaman akhir. Selama periode konstruksi yang sebenarnya, debitur diharuskan melakukan pembayaran bunga kepada pemberi pinjaman. Setelah konstruksi selesai, debitur bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran yang mencakup bunga dan pokok. Pada saat itu, debitur memilih untuk menggulirkan sisa pinjaman konstruksi menjadi instrumen utang baru, pinjaman akhir.
Ada beberapa keuntungan potensial untuk jenis pengaturan ini. Dengan pinjaman akhir, dimungkinkan untuk memperpanjang manfaat hanya dengan membayar bunga untuk sementara waktu lebih lama, mungkin antara satu tahun hingga lima tahun. Manfaat ini dapat menjadi sangat penting jika konstruksi yang terlibat adalah untuk bangunan komersial, dan pemilik memerlukan waktu tambahan untuk menyewakan setiap unit di dalam gedung. Karena hanya pembayaran bunga yang diperlukan selama bulan-bulan pertama tahun beroperasi, pemilik memiliki waktu untuk mengisi ruang sesuai kapasitas dan menciptakan aliran pendapatan yang dapat dengan mudah digunakan untuk melunasi pinjaman akhir sesuai dengan persyaratan.
Manfaat lain untuk pinjaman akhir adalah bahwa tingkat bunga mungkin sedikit lebih baik daripada tingkat pinjaman konstruksi asli. Hal ini terutama benar jika properti telah dihargai nilainya sebagai hasil dari konstruksi, dan hubungan kerja antara debitur dan pemberi pinjaman telah terbukti memuaskan kedua belah pihak. Karena debitur akan selalu bebas untuk mencari pinjaman baru di tempat lain untuk menghentikan pinjaman konstruksi, pemberi pinjaman dapat memperpanjang tingkat bunga yang lebih menarik sebagai sarana untuk mempertahankan bisnis debitur.
Seiring dengan manfaat, ada juga beberapa kelemahan potensial untuk pinjaman akhir. Karena saldo pinjaman mulai diamortisasi dengan segera, memilih untuk hanya melakukan pembayaran bunga untuk jangka waktu tertentu akan berarti bahwa jumlah keseluruhan yang dilunasi selama masa pinjaman akan lebih tinggi. Selain itu, pergi dengan kombinasi konstruksi dan hipotek akhir di awal mungkin tampak menghemat uang pada awalnya, tetapi jika suku bunga bergeser selama masa konstruksi, tingkat pinjaman akhir mungkin tidak semenarik dulu. masa lalu. Untuk alasan ini, pembangun terkadang lebih memilih untuk berkomitmen hanya pada pinjaman konstruksi dan meninjau kembali masalah pinjaman hipotek akhir dengan pemberi pinjaman ketika konstruksi hampir selesai, sementara juga meluangkan waktu untuk membandingkan tarif tersebut dengan penawaran pemberi pinjaman lainnya.