Selama periode di mana perusahaan mengalami penurunan penjualan atau perolehan pendapatan, tidak jarang terjadi PHK perusahaan. Pada dasarnya, PHK perusahaan adalah periode sementara di mana karyawan yang menduduki posisi tertentu dalam struktur perusahaan tidak diharuskan untuk melapor untuk bekerja. PHK terjadi karena kurangnya permintaan tenaga kerja yang biasanya diberikan oleh karyawan dalam produksi barang atau jasa yang ditawarkan oleh bisnis. Sementara PHK dapat berkisar dari periode seminggu hingga waktu yang tidak terbatas, PHK perusahaan tidak sama dengan pemutusan hubungan kerja. Perusahaan memilih untuk menerapkan PHK karena ada harapan yang masuk akal untuk perlu mengaktifkan kembali karyawan yang diberhentikan di masa mendatang.
Umumnya, PHK perusahaan akan melibatkan penghentian imbalan kerja, seperti gaji atau upah. Bergantung pada struktur korporasi, dan ketentuan pasti dari paket manfaat, PHK perusahaan mungkin atau mungkin tidak berdampak pada perluasan cakupan asuransi kesehatan kelompok. Selain itu, karyawan umumnya dapat mempertahankan hari sakit atau cuti yang telah diperoleh, meskipun tunjangan tersebut biasanya tidak tersedia untuk digunakan selama masa pemutusan hubungan kerja.
Di negara-negara yang mengizinkan karyawan yang diberhentikan untuk menarik kompensasi pengangguran selama PHK perusahaan, tidak jarang perusahaan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menyiapkan aplikasi dan dokumen lain atas nama karyawan. Hal ini membantu untuk memastikan bahwa ada sejumlah pendapatan yang dihasilkan untuk karyawan selama periode PHK, dan dapat bertindak sebagai insentif bagi karyawan yang diberhentikan untuk tidak mencari pekerjaan tetap di tempat lain.
Sementara PHK perusahaan biasanya dilaksanakan dengan pemahaman bahwa kondisi ekonomi akan berubah, status PHK nantinya dapat diubah menjadi pemutusan hubungan kerja. Ketika ini terjadi, mantan karyawan dapat menerima kompensasi untuk liburan yang masih harus dibayar dan jenis hari pribadi lainnya, serta kesempatan untuk berpindah dari cakupan asuransi grup ke program lain.