Perusahaan publik yang tidak terdaftar adalah kombinasi dari bisnis kecil dan perusahaan publik yang dapat menjual saham untuk mengumpulkan uang untuk usaha. Berbeda dengan perusahaan berpemilik, perusahaan publik yang tidak terdaftar dapat menjual kepada pemegang saham dalam jumlah yang tidak terbatas tetapi, karena bisnisnya kecil, perusahaan tersebut tidak terdaftar di pasar saham resmi. Ketika seorang investor membeli saham, dia dapat menjualnya kembali ke perusahaan di kemudian hari atau dapat menjualnya kepada orang lain, karena tidak ada pasar resmi untuk saham tersebut. Investor tidak dapat memeriksa pasar saham untuk dengan cepat mengidentifikasi apakah saham tersebut naik atau turun nilainya, sehingga perusahaan publik yang tidak terdaftar memiliki aturan ketat untuk melaporkan kerugian atau keuntungan kepada investor.
Bisnis publik adalah mereka yang pergi ke pasar saham dan menjual saham untuk mengumpulkan uang untuk proyek dan usaha sambil membantu investor mendapatkan keuntungan dari investasi mereka. Sebuah perusahaan publik yang tidak terdaftar mengikuti model yang sama, tetapi mereka tidak berada di pasar saham. Mereka bersifat publik, dalam arti publik dapat membeli saham dari bisnis tersebut. Kualitas yang tidak terdaftar adalah yang paling membedakan bisnis ini.
Alasan mengapa perusahaan publik tidak terdaftar tidak terdaftar bukan karena undang-undang, tetapi karena ukurannya. Perusahaan yang tidak terdaftar seringkali terlalu kecil untuk terdaftar di pasar saham. Meskipun kecil, mereka dapat menjual saham kepada pemegang saham dalam jumlah yang tidak terbatas, tetapi beberapa investor waspada terhadap pengembalian, sehingga jumlah pemegang saham per perusahaan biasanya kecil.
Mereka tidak terdaftar di pasar saham, sehingga model perusahaan publik yang tidak terdaftar memiliki hubungan yang berbeda dengan investor daripada perusahaan publik. Mereka biasanya tidak mengiklankan diri mereka kepada investor dan, di beberapa wilayah, iklan investor ilegal untuk model perusahaan ini. Di area yang legal, promotor biasanya akan berbicara dengan investor dan mencoba menjual saham. Perusahaan-perusahaan ini berada di bawah pedoman pelaporan yang ketat, biasanya harus melaporkan pada akhir tahun keuangan atau kuartal, sehingga investor tahu bagaimana kinerja sahamnya.
Ketika seorang investor ingin menjual sahamnya, dia dapat menjual ke salah satu dari tiga entitas. Dua pilihan yang jelas adalah menjual kembali ke promotor atau bisnis, seperti di pasar saham. Entitas ketiga adalah orang lain yang tertarik untuk membeli saham dari investor. Ini jarang terjadi tetapi merupakan pilihan lain bagi investor.