Penyesuaian hutang adalah proses yang memungkinkan untuk mengatur ulang hutang saat ini sebagai sarana untuk mengelola beban hutang secara lebih efisien. Ide di balik proses ini adalah untuk memungkinkan debitur untuk menghindari default pada salah satu utang dan masih melunasi masing-masing pada waktu yang tepat. Dari sudut pandang ini, penyesuaian utang dapat dilihat sebagai salah satu bentuk keringanan utang, karena prosesnya melibatkan pengerjaan persyaratan pembayaran kembali dengan kreditur yang bahkan mungkin termasuk kreditur yang menerima kurang dari jumlah awal yang harus dibayar untuk menyelesaikan rekening.
Alat penyesuaian utang dapat digunakan oleh individu, bisnis, dan bahkan pemerintah. Dalam banyak kasus, idenya adalah untuk mengatur ulang hutang dengan cara yang lebih mudah dikelola oleh debitur, sambil tetap membiarkan hutang tersebut dilunasi tepat waktu. Pendekatan ini seringkali merupakan alternatif dari opsi kebangkrutan yang pada dasarnya membebaskan hutang dengan perintah pengadilan, meskipun ada bentuk kebangkrutan di banyak negara yang sebenarnya lebih mengarah pada penyesuaian atau reorganisasi hutang.
Dengan proses penyesuaian utang yang sebenarnya, kreditur bersedia bekerja sama dengan debitur untuk menyusun rencana pembayaran yang pada akhirnya akan menghilangkan utang. Pengaturan tersebut dapat disusun dengan bantuan perantara, seperti agen penyelesaian utang. Debitur juga dapat mendekati kreditur secara individu dan membuat semacam pengaturan. Biasanya, pendekatan ini menghentikan atau setidaknya mengurangi jumlah bunga yang diterapkan pada saldo terutang dan menetapkan jumlah tertentu per bulan yang akan ditenderkan untuk melunasi utang. Bukan hal yang aneh jika rekening debitur ditutup untuk digunakan lebih lanjut selama rekening tersebut dalam tahap penyesuaian; setelah rekening dilunasi, beberapa kreditur akan mempertimbangkan permohonan rekening baru, tergantung pada keadaan keuangan debitur saat ini.
Ada juga kemungkinan bahwa kreditur dapat menawarkan kepada debitur kesempatan untuk membayar jumlah yang dikurangi untuk melunasi hutang yang belum dibayar. Dengan pendekatan proses penyesuaian utang ini, kreditur setuju untuk menerima jumlah yang dikurangi jika debitur setuju untuk melakukan pembayaran sekaligus, atau serangkaian tiga atau empat pembayaran selama bulan-bulan berikutnya. Jika debitur gagal untuk memenuhi syarat-syarat ini dan wanprestasi pada pengaturan baru, jumlah utang kembali ke jumlah sebelumnya, dengan bunga dan denda dinilai seolah-olah pengurangan penyelesaian tidak pernah ditawarkan.
Penyesuaian utang sering dianggap sebagai cara yang layak untuk menghindari kebangkrutan. Penting untuk dicatat bahwa meskipun pendekatan ini memungkinkan debitur pada akhirnya menarik utangnya, tidak ada jaminan bahwa penyesuaian akan mencegah kerusakan pada peringkat kredit. Bergantung pada keadaannya, individu atau bisnis mungkin menemukan bahwa mengajukan perlindungan kebangkrutan dan berusaha agar hutangnya dibebaskan mungkin merupakan tindakan yang paling bijaksana dalam jangka panjang.