Penurunan nilai aset adalah situasi di mana kegunaan suatu aset tiba-tiba menurun, sehingga sangat mahal untuk dipelihara sehingga tidak dapat lagi mengharapkan untuk membayar sendiri melalui arus kas masa depan. Perusahaan dapat memilih untuk mempertahankan aset dalam pembukuannya tetapi menuliskan nilainya untuk mencerminkan nilai secara lebih akurat, atau dapat membuat daftar aset untuk dijual dan membuangnya. Setelah aset mengalami penurunan nilai, aset tersebut tidak dapat dipulihkan, dan dengan demikian perusahaan berhati-hati untuk menguji aset sebelum menempatkannya dalam kategori ini.
Ada beberapa keadaan di mana aset dapat mengalami penurunan nilai. Salah satunya adalah melalui peraturan usang, di mana suatu aset dapat digunakan, tetapi perubahan peraturan berarti perusahaan tidak dapat lagi menggunakannya; misalnya, jika sebuah mesin tidak lagi memiliki mekanisme pengendalian polusi yang memadai. Kerusakan juga dapat menjadi penyebab penurunan nilai aset, seperti halnya perubahan mendadak dalam teknologi dan kondisi pasar. Sebuah perusahaan dapat membeli sebuah peralatan baru, hanya untuk menemukan bahwa standar untuk suatu proses berubah begitu cepat sehingga peralatan tersebut tidak dapat lagi digunakan dalam manufaktur.
Perusahaan harus menguji aset yang secara teoritis mengalami penurunan nilai untuk menentukan apakah mereka memenuhi syarat untuk penurunan nilai aset. Seorang akuntan menentukan nilai aset saat ini, nilai tercatat yang terkait dengan pemeliharaan dan perbaikan, dan proyeksi arus kas masa depan yang dihasilkan melalui aset tersebut. Jika ini lebih rendah dari nilai tercatat, aset tersebut mengalami penurunan nilai, dan dapat diturunkan dalam pembukuan perusahaan.
Penurunan nilai aset dapat memiliki kelebihan dan kekurangan. Perusahaan sering mencari cara untuk melaporkan kerugian pada formulir pajak untuk membatasi kewajiban, tetapi terlalu banyak kerugian dapat menarik perhatian negatif dari pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya. Aset yang mengalami penurunan nilai juga menjadi kewajiban bagi perusahaan, karena perlu menemukan sesuatu yang berkaitan dengannya. Jika mempertahankan kepemilikan, mungkin tidak dapat menjualnya di masa depan, karena penurunan nilai akan menjadi hambatan bagi pembeli di masa depan. Tidak seorang pun mungkin menginginkan, misalnya, mesin yang digunakan dalam proses usang.
Beberapa firma akuntansi berspesialisasi dalam pengujian penurunan nilai aset dan mungkin menawarkan layanan ini kepada perusahaan saat mereka memutuskan apa yang harus dilakukan dengan aset yang tampak usang. Sebuah perusahaan dapat mengambil aset dari layanan atau menjualnya tanpa harus menurunkan jika aset tidak terganggu, tetapi tidak lagi berguna untuk itu. Aset surplus mungkin termasuk dalam kategori ini.