Kustodian IRA biasanya adalah lembaga keuangan, seperti bank atau pialang, yang dipercayakan dengan tanggung jawab untuk menjaga aset Akun Pensiun Individu (IRA) klien. Menurut aturan yang ditetapkan oleh Internal Revenue Service (IRS), kustodian IRA harus merupakan lembaga keuangan yang disetujui; seorang individu tidak boleh bertindak sebagai penjaga IRA. Lembaga non-keuangan yang ingin bertindak sebagai kustodian IRA harus terlebih dahulu mendapatkan persetujuan khusus dari IRS.
Kustodian IRA melakukan transaksi atas nama klien, menyimpan semua catatan yang diperlukan dan sesuai dari semua tindakan yang dilakukan dalam kapasitas kustodian, dan mengajukan laporan apa pun, seperti pernyataan dan pemberitahuan pajak, yang disyaratkan baik oleh perjanjian kustodian atau undang-undang. Mungkin juga bertanggung jawab untuk mendistribusikan aset IRA sesuai dengan instruksi klien, dan mengajukan dokumen yang sesuai. Namun, kustodian IRA tidak diharuskan untuk memberikan investasi atau nasihat hukum, sehingga klien berkewajiban untuk memastikan bahwa semua arahan yang diberikan kepada kustodian sesuai dengan kode IRS.
Aset IRA dapat diinvestasikan dalam berbagai sekuritas dan instrumen keuangan lainnya. Peraturan melarang investasi aset IRA dalam koleksi seperti seni dan koin langka, dan dalam asuransi jiwa, tetapi banyak investasi lain seperti real estat, waralaba, hipotek dan hak gadai pajak, serta banyak lainnya, diizinkan. Namun, banyak lembaga keuangan akan membatasi jenis investasi yang akan mereka izinkan untuk IRA dalam pengawasan mereka. Pemilik IRA yang ingin sumber daya diinvestasikan dalam real estat atau investasi non-tradisional lainnya harus menemukan dan memilih penjaga IRA yang akan mengizinkan investasi tersebut. Dengan demikian, masuk akal bagi perusahaan manajemen real estat untuk mencari sertifikasi IRS untuk menjadi kustodian IRA untuk tujuan mengelola IRA yang diinvestasikan real estat.
Dalam banyak kasus, klien hanya menyetor aset ke rekening yang dipegang oleh kustodian dengan pedoman umum untuk penanganan atau investasi mereka. Undang-undang membebankan tanggung jawab fidusia pada penjaga IRA, yang berarti bahwa mereka harus menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Itu berarti, misalnya, bahwa kustodian tidak boleh menginvestasikan aset IRA ke dalam proyek atau investasi yang berisiko tinggi tanpa persetujuan tegas dari klien.
Pilihan lain yang tersedia bagi konsumen adalah IRA mandiri. Ini adalah jenis IRA yang kegiatan dan investasinya diarahkan oleh klien, dengan kustodian hanya menjalankan keinginan klien.
Salah satu hal penting yang perlu diingat tentang self-directed IRAs adalah bahwa baik pemilik IRA maupun kustodian tidak dapat secara langsung mendapat untung dari investasinya, meskipun kustodian dapat mengenakan biaya untuk layanan yang diberikan. Dengan demikian, IRA dapat berinvestasi di real estat, tetapi pemiliknya mungkin tidak langsung mendapat untung dari investasi dengan menempati atau mengelola properti. Demikian juga, akan menjadi konflik kepentingan jika IRA membeli hipotek pemilik, atau hak gadai pajak.
Pemilihan kustodian IRA harus mempertimbangkan tidak hanya jenis investasi yang akan diizinkan di IRA klien, tetapi juga biaya yang dikenakan. Sebagian besar institusi akan membebankan biaya pemeliharaan tahunan yang kecil untuk IRA tradisional yang tidak mandiri. Namun, IRA yang diarahkan sendiri mungkin jauh lebih mahal untuk dikelola karena sifat aset non-tradisional.
Penjaga IRA memberikan layanan penting bagi pemilik IRA, tetapi peran mereka terbatas dan, dalam beberapa kasus, membatasi. Pemilik IRA harus membiasakan diri secara menyeluruh dengan aturan yang mengatur IRA mereka sehingga mereka tidak terlalu dibatasi dalam mencapai tujuan tabungan pensiun mereka.