Penipuan pialang saham terjadi ketika seseorang yang terlibat dalam penjualan atau pembelian saham menyesatkan suatu pihak untuk tujuan beberapa jenis keuntungan. Jenis penipuan ini mungkin melibatkan pemberian saran yang tidak akurat atau tidak lengkap atau memberikan informasi yang bias. Pialang saham dan penasihat dapat melakukan jenis penipuan ini, dan perusahaan pialang, bukan hanya satu karyawan, dapat dianggap bersalah juga. Jumlah uang yang terlibat tidak mempengaruhi apakah seseorang atau perusahaan dianggap bersalah atas penipuan pialang saham. Yang penting adalah niat untuk menyesatkan investor.
Di sebagian besar yurisdiksi, pialang saham, penasihat, dan perusahaan pialang memiliki kewajiban untuk memberikan tingkat layanan tertentu kepada investor yang mereka layani. Ini biasanya termasuk memberikan nasihat yang masuk akal dan demi kepentingan terbaik investor. Jika seorang pialang, penasihat, atau firma gagal melakukan ini, ia mungkin bersalah melakukan penipuan pialang saham.
Ada berbagai cara pialang, penasihat, atau perusahaan dapat melakukan penipuan pialang saham. Misalnya, broker mungkin gagal mengungkapkan risiko investasi atau menghilangkan detail penting. Seseorang mungkin juga bersalah atas penipuan pialang saham jika dia mendorong investor untuk melakukan pembelian meskipun dia tahu saham itu tidak diinginkan. Terkadang jenis penipuan ini melibatkan sesuatu yang disebut konsentrasi berlebihan; itu terjadi ketika semua atau sebagian besar investasi investor berada di satu area sebagai hasil dari nasihat pialang, penasihat, atau perusahaan. Ini mencegah investor memiliki ukuran keamanan investasi yang disediakan diversifikasi.
Dalam beberapa kasus, penipuan pialang saham juga melibatkan situasi yang disebut churning. Churning terjadi ketika seorang pialang terlibat dalam perdagangan yang berlebihan untuk keuntungannya sendiri daripada keuntungan investor. Dalam kasus seperti itu, tujuannya biasanya untuk mendapatkan komisi yang menyertai perdagangan tambahan.
Beberapa jenis penipuan pialang saham lainnya termasuk di mana perdagangan terjadi tanpa izin investor. Transaksi semacam itu disebut sebagai perdagangan yang tidak sah. Seseorang mungkin juga bersalah atas penipuan jika dia menggunakan taktik penjualan tekanan tinggi pada investor. Demikian pula, seorang pialang dapat dituduh melakukan penipuan pialang saham jika ia gagal melakukan pemesanan seperti yang diarahkan oleh kliennya.
Sebagian besar yurisdiksi memiliki hukuman untuk melakukan penipuan pialang saham, yang sering kali mencakup denda dan waktu penjara. Seseorang atau perusahaan yang telah menjadi korban penipuan dapat mengambil langkah sendiri untuk mengatasi masalah tersebut juga. Misalnya, ia mungkin memilih untuk menuntut broker atau perusahaan. Pengajuan gugatan semacam itu biasanya tidak mencegah seseorang untuk menghadapi hukuman pidana yang mungkin berlaku di pengadilan di wilayah hukumnya.