Penilaian aktuaria adalah dokumen keuangan yang membandingkan kinerja sebenarnya dari program pensiun dengan asumsi yang dibuat dalam menyiapkannya. Penilaian aktuaria biasanya digunakan dalam program pensiun perusahaan di mana perusahaan itu sendiri bertanggung jawab untuk menyediakan pensiun final. Penilaian dapat mengungkapkan kekurangan serius yang dapat mempengaruhi masa depan rencana dan posisi keuangan perusahaan.
Ada dua jenis utama program pensiun yang dapat dijalankan oleh perusahaan untuk karyawannya. Istilah yang tepat bervariasi dari satu lokasi ke lokasi lain, tetapi “kontribusi pasti” dan “manfaat pasti” adalah yang paling umum. Dalam program iuran pasti, perusahaan menyetujui jumlah uang yang akan diinvestasikan atas nama karyawan. Pensiun terakhir mereka bergantung pada seberapa baik kinerja investasi ini dan biaya produk pensiun saat mereka pensiun.
Namun, program imbalan pasti menjamin bahwa karyawan akan mendapatkan pensiun berdasarkan metode perhitungan yang disepakati, bukan hanya tergantung pada berapa banyak uang yang tersedia. Contoh umum adalah rencana gaji akhir di mana, misalnya, seorang karyawan yang pensiun dapat memperoleh pensiun yang setara dengan dua pertiga dari gaji yang diperolehnya saat pensiun. Dalam program imbalan pasti, perusahaan bertanggung jawab untuk memastikan memiliki cukup uang dalam program untuk menyediakan pensiun ini.
Saat menghitung keuangan program imbalan pasti, perusahaan harus membuat dua asumsi. Salah satunya adalah berapa banyak uang yang perlu disediakan di masa depan, yang memperhitungkan kapan orang akan pensiun dan berapa lama mereka akan hidup. Yang lainnya adalah seberapa sukses perusahaan dalam menginvestasikan uang untuk menghasilkan pengembalian yang cukup untuk mendanai pensiun ini.
Karena jumlah uang yang terlibat begitu besar, perusahaan tidak bisa hanya berharap yang terbaik dan khawatir tentang kekurangan hanya ketika karyawan pensiun. Jika prediksi terbukti salah, kekurangan tersebut dapat menjadi masalah keuangan yang melumpuhkan bagi perusahaan. Untuk menghindari kejutan yang tidak menyenangkan tersebut, perusahaan dapat melakukan variasi aktuaria. Ini melibatkan seorang aktuaris, seorang spesialis keuangan dalam analisis statistik tentang isu-isu seperti demografi penduduk dan harapan hidup, memeriksa harapan asli dan membandingkannya dengan informasi terbaru yang tersedia tentang kinerja aktual dari investasi dan pola pensiun dan harapan hidup.
Di bawah hukum Amerika Serikat, program pensiun harus memiliki penilaian aktuaria setidaknya sekali setiap tiga tahun. Banyak perusahaan akan melakukan penilaian lebih sering, misalnya setahun sekali. Meskipun ini lebih mahal, ini dapat menyoroti masalah lebih awal, dan seringkali lebih murah untuk meningkatkan tingkat investasi pada saat itu untuk mengurangi kemungkinan kekurangan di kemudian hari. Penilaian juga dapat mengungkapkan bahwa perusahaan menginvestasikan lebih banyak uang dalam program pensiun daripada yang mungkin benar-benar diperlukan untuk memenuhi kewajibannya.