Pengecualian pajak hadiah tahunan mengacu pada jumlah uang atau properti yang IRS mengizinkan pembayar pajak Amerika untuk memberikan setiap tahun tanpa harus membayar pajak untuk itu. Pada tahun 2010, IRS mengizinkan individu untuk memberikan $13,000 Dolar AS (USD) kepada orang lain tanpa dikenakan pajak hadiah. Sepasang suami istri dapat memberikan total $26,000 Dolar AS (USD) kepada orang lain, asalkan mereka mengajukan pengembalian pajak bersama. Dalam hal ini, hadiah dibagi antara kedua pasangan.
Hadiah dari satu pasangan ke pasangan lain tidak dikenakan pajak hadiah, jadi pasangan bisa saling memberikan uang dan harta benda tanpa kewajiban pajak. Hadiah amal juga dikecualikan dari pajak hadiah. Kontribusi yang dibuat untuk rencana tabungan pendidikan 529 oleh kakek-nenek untuk seorang cucu dianggap sebagai hadiah, dan tunduk pada batas pengecualian pajak hadiah. Namun, pembayaran uang sekolah yang dilakukan langsung ke lembaga pendidikan atas nama orang lain tidak dikenakan pajak.
Kredit terpadu adalah kredit pajak yang membebaskan hadiah pertama senilai $1 juta Dolar AS (USD) selama masa hidup seseorang atau pada saat kematiannya. Hadiah yang melebihi pengecualian tahunan sebesar $13,000 Dolar AS (USD) akan dikurangi dari kredit terpadu hingga ambang batas $1 juta Dolar AS (USD) tercapai. Kredit ini memiliki efek menghilangkan pajak harta warisan untuk $1 juta Dolar AS (USD) pertama dari harta milik seseorang, baik harta warisan itu diwariskan selama masa hidup orang tersebut atau setelah kematiannya.
Orang sering menggunakan pengecualian pajak hadiah sebagai alat perencanaan perumahan. Hal ini digunakan untuk memberikan aset selama seumur hidup yang, jika mereka meninggalkan ahli waris pada saat kematian, akan dikenakan pajak real. Uang atau properti yang diberikan kepada perwalian dianggap sebagai hadiah, jadi perwalian perlu direncanakan dengan hati-hati untuk memanfaatkan pengecualian pajak hadiah dan kredit terpadu secara optimal.
Pemberi hadiah, bukan penerima, wajib membayar pajak hadiah. Formulir pengecualian pajak hadiah harus diajukan ke IRS untuk hadiah apa pun yang melebihi jumlah pengecualian. Publikasi IRS 950, Pengantar Pajak Properti dan Hadiah, memberikan informasi rinci tentang pengecualian pajak hadiah. Formulir 709 pengembalian pajak hadiah harus diajukan oleh donor untuk setiap hadiah lebih dari $13,000 Dolar AS (USD) kepada satu orang yang tidak termasuk dalam pengecualian pendidikan. Perpajakan hadiah bisa sangat rumit, dan mungkin memerlukan konsultasi dengan penasihat pajak.