Penawaran dan permintaan dianggap sebagai konsep ekonomi dasar, serta bagian penting dari ekonomi pasar bebas. Penawaran adalah jumlah sesuatu, seperti produk atau layanan, yang tersedia di pasar. Permintaan adalah jumlah produk atau jasa yang ingin dibeli pembeli. Hubungan antara penawaran dan permintaan memiliki banyak pengaruh pada harga barang dan jasa.
Memahami hukum permintaan adalah bagian penting dari menguraikan hubungan antara penawaran dan permintaan. Menurut hukum permintaan, harga memiliki pengaruh yang signifikan terhadap permintaan. Pada dasarnya, harga yang lebih tinggi berarti permintaan yang lebih sedikit untuk suatu produk atau layanan. Ketika harga suatu barang atau jasa tinggi, seseorang harus mempertimbangkan bahwa membeli barang tersebut dapat mencegahnya untuk mampu membeli barang lain yang lebih berharga. Dengan demikian, biaya peluang item itu terlalu tinggi dan permintaannya mungkin rendah.
Hukum penawaran juga penting untuk memahami hubungan antara penawaran dan permintaan. Menurut hukum penawaran, jumlah yang lebih tinggi dari suatu produk atau jasa dipasok dengan harga yang lebih tinggi. Mereka yang memproduksi barang dan menawarkan jasa bersedia untuk memasok lebih banyak dengan harga lebih tinggi karena menjual barang dagangan mereka dengan harga lebih tinggi memberikan peningkatan pendapatan.
Untuk memahami hubungan ekonomi ini, pertimbangkan item hadiah unik yang dihargai 99 Dolar AS (USD). Perusahaan yang membuat barang hadiah telah menganalisis penjualan sebelumnya dan menentukan bahwa permintaan untuk barang khusus ini akan rendah jika harganya lebih tinggi dari 99 USD. Perusahaan memutuskan untuk memproduksi dan melepaskan hanya 100 item hadiah karena analisisnya memprediksi bahwa biaya peluang terlalu tinggi untuk memenuhi permintaan yang tinggi. Namun, jika 200 orang meminta barang hadiah, harganya akan naik seiring dengan permintaan. Karena harga yang lebih tinggi menyebabkan peningkatan pasokan, lebih banyak barang hadiah akan diproduksi dan ditawarkan.
Hubungan penawaran dan permintaan mempengaruhi harga dengan cara yang berbeda ketika sebuah perusahaan memproduksi terlalu banyak barang. Misalnya, jika perusahaan hadiah meningkatkan produksi untuk membuat 500 barang hadiah, tetapi permintaan tetap pada 200, penawaran melebihi permintaan dan harga tidak akan naik. Sebaliknya, perusahaan sebenarnya dapat menurunkan harga dalam upaya untuk menarik konsumen yang menganggap barang hadiah itu menarik, tetapi menganggap biaya peluangnya terlalu tinggi.
Adalah mungkin untuk penawaran dan permintaan untuk menjadi sama. Agar hal ini terjadi, jumlah produk atau jasa yang dipasok harus sama dengan permintaan akan produk dan jasa tersebut. Jika ini tercapai, perekonomian seimbang dalam keadaan ekuilibrium.