Istilah “perusahaan asuransi asing” sering digunakan untuk menggambarkan perusahaan asuransi yang beroperasi di negara di mana kantor pusat atau lokasi bisnis utamanya tidak berbasis. Di Amerika Serikat, istilah ini juga digunakan untuk menggambarkan perusahaan asuransi yang berbasis atau berdomisili di satu negara bagian tetapi menjual polis asuransi kepada konsumen dan klien bisnis yang berlokasi di negara bagian lain. Penanggung yang membeli polis dari perusahaan asuransi asing tidak selalu diberikan perlindungan hukum yang sama dengan pemegang polis yang membeli polis asuransi dari perusahaan asuransi dalam negeri.
Perusahaan asuransi asing dapat menjual asuransi jiwa, asuransi pemilik rumah, asuransi kesehatan, dan berbagai jenis polis lainnya. Banyak negara memiliki undang-undang yang dirancang untuk melindungi kepentingan pemegang polis asuransi. Undang-undang di beberapa negara mengharuskan perusahaan asuransi untuk menyimpan sejumlah dana dalam investasi yang sangat likuid untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki cukup modal yang tersedia untuk menutupi klaim asuransi yang diantisipasi. Selain itu, perusahaan asuransi biasanya harus mendaftar ke otoritas nasional atau regional sebelum mulai memasarkan produk asuransi di negara atau wilayah tertentu. Regulator di sebagian besar negara memiliki wewenang untuk mengaudit perusahaan asuransi domestik dan asing.
Jika perusahaan asuransi terbukti tidak mau atau tidak mampu melakukan pembayaran, regulator domestik seringkali memiliki kemampuan untuk mendenda perusahaan, menilai berbagai jenis hukuman atau bahkan menyita dan melikuidasi asetnya. Ketika perusahaan asuransi asing gagal untuk menghormati suatu kebijakan, regulator domestik biasanya hanya dapat mengambil tindakan terhadap anak perusahaan atau divisi dari perusahaan yang beroperasi di dalam wilayah yurisdiksi regulator tersebut. Regulator tidak dapat menyita aset yang dimiliki perusahaan asuransi di tempat domisilinya. Oleh karena itu, regulator dapat lebih mudah mengambil tindakan terhadap perusahaan asuransi dalam negeri daripada perusahaan asuransi asing.
Sementara perusahaan asuransi asing dapat mengekspos penanggung ke tingkat risiko yang lebih tinggi daripada perusahaan asuransi domestik, perusahaan asuransi mungkin juga harus menanggung konsekuensi merugikan dari beroperasi di pasar domestik. Perubahan politik dalam suatu negara tertentu dapat menyebabkan jenis kebijakan tertentu dilarang atau menjadi usang. Jika suatu negara memperkenalkan program perawatan kesehatan nasional maka perusahaan asuransi asing yang beroperasi di pasar itu mungkin kehilangan sejumlah besar uang karena orang tidak perlu lagi membeli asuransi kesehatan swasta. Di tempat domisilinya, perusahaan asuransi dapat lebih mudah menggunakan tekanan politik dan kontribusi kampanye keuangan untuk mempengaruhi pembuat kebijakan daripada di pasar luar negeri.
Di Amerika Serikat, misalnya, undang-undang asuransi ditetapkan di tingkat negara bagian. Hukum dan peraturan dapat bervariasi antar negara bagian dan perusahaan tidak dapat memasarkan produk kecuali jika terdaftar untuk beroperasi di negara bagian tertentu. Untuk menghindari kebingungan antara perusahaan asuransi Amerika dan perusahaan asuransi dari luar negeri, regulator di Amerika Serikat menyebut perusahaan asuransi luar negeri sebagai asing sedangkan perusahaan asuransi dari negara lain disebut sebagai perusahaan asuransi asing.