Pemutusan kontrak terjadi ketika salah satu atau kedua belah pihak memutuskan untuk mengakhiri kewajiban kontraktual mereka. Cara termudah untuk mengakhiri kontrak adalah dengan membuat kedua belah pihak sepakat bahwa kontrak tidak lagi diperlukan. Jika hanya satu pihak yang ingin mengakhiri kontrak, mungkin akan jauh lebih sulit. Namun, ada beberapa langkah yang dapat diambil suatu pihak sebelum memulai jalan menuju pemutusan kontrak. Selain itu, ada beberapa situasi, seperti tindakan ilegal dan tindakan tidak bermoral, yang dapat menyebabkan kontrak tidak dapat dilaksanakan dan, akibatnya, diakhiri.
Pemutusan bersama adalah bentuk pemutusan kontrak yang paling mudah. Itu terjadi ketika kedua belah pihak memutuskan bahwa persyaratan kontrak tidak lagi berlaku. Misalnya, jika satu pihak membuat kontrak dengan pihak lain untuk menjual widget selama enam bulan, maka setelah hanya tiga bulan, satu pihak memutuskan bahwa mereka tidak lagi ingin membeli widget dan pihak lainnya memutuskan untuk tidak lagi menjual widget. Kedua belah pihak dapat dengan mudah memutuskan kontrak saling diakhiri. Tidak akan ada gugatan atau penyelesaian atas pemutusan kontrak, hanya dokumen-dokumen sederhana yang menyatakan bahwa kontrak itu saling putus.
Klausul penghentian dengan ketentuan pemberitahuan yang jelas dan masuk akal dalam kontrak juga dapat membuat pemutusan kontrak menjadi cukup mudah. Jika pernyataan tidak jelas, misalnya jika klausul penghentian menyatakan bahwa suatu pihak berhak untuk mengakhiri kontrak dengan alasan apa pun setiap saat, klausul penghentian mungkin tidak dapat diterapkan di beberapa pengadilan. Perlu ada ketentuan pemberitahuan yang jelas dan masuk akal. Misalnya, jika ada ketentuan yang menyatakan bahwa satu pihak harus memberikan pemberitahuan dua bulan sebelum mereka membubarkan kontrak, maka klausul pemutusan kontrak dapat diberlakukan. Akibatnya, salah satu pihak dapat mengakhiri kontrak, jika mereka memberikan pemberitahuan yang sesuai kepada pihak lain. Penting untuk membaca ketentuan penghentian dan mengikutinya secara eksplisit untuk menghindari tuntutan hukum.
Dalam banyak kasus, pemutusan kontrak dapat terjadi jika salah satu pihak melanggar kontrak. Dengan kata lain, jika salah satu pihak tidak menahan akhir dari tawar-menawar, kontrak dapat dihentikan. Jika salah satu pihak mencoba untuk mengakhiri kontrak berdasarkan pelanggaran, itu dapat menyebabkan gugatan. Sering kali, pihak yang melanggar tidak setuju bahwa dia telah melanggar ketentuan kontrak dan akan bertarung di ruang sidang untuk membuktikan bahwa dia tidak melanggar. Yang terbaik adalah menunggu pihak lain melakukan pelanggaran material dan melihat bagaimana masing-masing pihak berkontribusi terhadap pelanggaran tersebut sebelum mengakhiri kontrak. Membawa pihak lain ke pengadilan terlalu cepat dapat menjadi bumerang, karena pengadilan dapat menganggap pihak yang menggugat melanggar dan juga bertanggung jawab atas kerugian.
Alasan lain untuk pemutusan kontrak termasuk ilegalitas dan tindakan tidak berbudi oleh salah satu pihak. Misalnya, jika kontrak dibuat dengan pihak yang belum cukup umur untuk membuat kontrak yang sah dan mengikat, kontrak tersebut akan bubar. Selain itu, jika salah satu pihak melakukan tindakan melawan hukum untuk menegakkan ketentuan kontrak, kontrak dapat dihentikan, terutama jika tindakan ilegal tersebut bukan merupakan pihak yang diperlukan dalam kontrak. Juga, jika suatu kontrak mencakup tindakan tidak berbudi dalam persyaratannya, kontrak itu dapat diakhiri. Misalnya, jika kontrak berisi klausul yang menyatakan bahwa pemilik tidak akan pernah dapat dimintai pertanggungjawaban oleh penyewanya, kontrak dapat dihentikan.