Pewaralaba adalah pemilik bisnis yang mengizinkan pihak lain, yang disebut penerima waralaba, untuk mengoperasikan cabang perusahaannya sementara ia mempertahankan kepemilikan eksklusif atas hak dan merek dagangnya. Melalui model bisnis yang disebut waralaba, pemilik perusahaan mengizinkan penerima waralaba untuk menggunakan nama, merek, dan elemen terkait bisnisnya dengan imbalan biaya dan sebagian dari penjualan pendapatan kotor. Dalam kebanyakan kasus, ini adalah win-win untuk kedua belah pihak. Jika penerima waralaba berhasil mengoperasikan cabang perusahaannya, maka baik dia maupun pemilik waralaba mendapat manfaat dari peningkatan pengenalan merek dan loyalitas pelanggan yang lebih besar. Bagi pewaralaba, ini juga dapat mengarah pada ekspansi perusahaan karena semakin banyak orang yang ingin menjadi pewaralaba dan meluncurkan cabang bisnis mereka sendiri.
Pewaralaba dapat menggunakan model bisnis waralaba sebagai cara untuk memperluas perusahaannya tanpa biaya dan kewajiban yang signifikan untuk membangun rantai toko. Ini memberinya akses ke modal ventura tanpa harus melepaskan kendali atas bisnisnya melalui akuisisi oleh perusahaan lain. Dengan menggunakan dolar yang diperolehnya dari biaya franchisee, pewaralaba dapat menjual lebih banyak waralaba — baik di dalam negeri maupun internasional — dengan cukup cepat. Membangun merek yang sudah teruji dan formula replikasi secara drastis mengurangi risikonya.
Waralaba adalah pilihan yang menarik bagi orang yang ingin berinvestasi dalam bisnis tetapi, mungkin, tidak memiliki waktu atau uang untuk mengembangkan merek dagang dan infrastruktur untuk memulai perusahaannya sendiri. Ini memungkinkan dia untuk mengawasi cabang bisnis yang ada dengan memanfaatkan popularitas merek yang sudah mapan. Insentif tambahan adalah bahwa sebagian besar waralaba memerlukan investasi yang relatif kecil, dan beberapa hanya memerlukan beberapa ribu dolar AS (USD) untuk biaya waralaba awal.
Biasanya, pewaralaba membuat kontrak dengan penerima waralaba untuk melayani wilayah tertentu untuk jangka waktu tertentu, mungkin dari lima hingga 30 tahun. Pewaralaba mendukung investor dan merek dengan menyediakan pelatihan, iklan, dan layanan lain bagi pewaralaba untuk membantu meningkatkan penjualan. Jika dia menginvestasikan biaya waralaba yang diperlukan, penerima waralaba dapat mengoperasikan beberapa cabang bisnis. Namun, dia harus menyadari bahwa kemungkinan besar dia akan mengalami konsekuensi serius jika dia membatalkan perjanjian waralabanya lebih awal. Meskipun waralaba dianggap sebagai investasi bisnis sementara yang hanya melibatkan penyewaan atau persewaan merek daripada kepemilikannya, pemutusan lebih awal dari perjanjian semacam itu dianggap sebagai pelanggaran kontrak.
Model waralaba bekerja paling baik untuk bisnis yang memiliki sejarah profitabilitas yang solid dan mudah ditiru. AS telah memimpin dunia dalam jumlah waralaba sejak peluncuran waralaba makanan cepat saji pada 1930-an. Pada awal abad ke-21, model waralaba digunakan di hampir 100 industri dan menghasilkan lebih dari $1 triliun USD dalam penjualan setiap tahun melalui lebih dari 700,000 perusahaan. Sementara restoran cepat saji terus memimpin di antara waralaba besar di AS, jenis waralaba lain yang berada di peringkat teratas termasuk toko serba ada, hotel, dan perusahaan kebersihan.