Penjelasan “tulang telanjang” mengapa perusahaan menerbitkan saham adalah untuk meningkatkan modal untuk bisnis mereka. Investor membeli saham sebagai bentuk dukungan bahwa bisnis akan terus berkembang. Ketika itu tumbuh, investor dan pemilik diuntungkan. Pembelian kembali perusahaan adalah perpanjangan alami dari penggalangan dana saham. Namun, ini adalah subjek yang jauh lebih rumit karena ada begitu banyak istilah yang bersaing untuk mendapatkan perhatian. Pembelian kembali perusahaan, pembelian kembali, perjanjian pembelian kembali, repo, dan reverse repo, semuanya mewakili segmen yang kacau dan bercampur dari proses serupa. Pembelian kembali perusahaan juga disebut pembelian kembali; demikian pula, perjanjian pembelian kembali, repo dan reverse repo, yang semuanya mendefinisikan proses yang sama, sering disebut pembelian kembali.
Dalam pembelian kembali pinjaman, juga disebut perjanjian pembelian kembali, sebuah perusahaan menjual beberapa atau semua sekuritasnya, termasuk saham, obligasi atau pasar uang, pada tingkat premium. Ia setuju untuk membeli kembali sekuritas tersebut dengan biaya yang lebih tinggi pada suatu waktu di masa depan. Dalam banyak hal, rencana pembelian kembali perusahaan seperti pinjaman yang dijamin, dengan sekuritas yang berfungsi sebagai jaminan. Pembayaran kembali perjanjian pembelian kembali biasanya dalam beberapa bulan. Ini dikenal sebagai pinjaman opsi pendek. Pinjaman opsi panjang tidak biasa. Rencana pembayaran untuk ini dapat diperpanjang hingga dua tahun.
Dalam pembelian kembali perusahaan, perusahaan secara sistematis membeli kembali sahamnya sendiri dari pemegang saham atau pasar umum. Sebuah perusahaan dapat menggunakan perjanjian pembelian kembali dalam hubungannya dengan program pembelian kembali perusahaan untuk mengimbangi biayanya; namun, di situlah kedua gagasan itu berbeda.
Program pembelian kembali perusahaan adalah metode strategis yang dapat ditafsirkan untuk menyiratkan bahwa perusahaan percaya bahwa sahamnya undervalued di pasar. Menawarkan rencana pembelian kembali memungkinkan kepala perusahaan untuk membeli saham dari pemegang saham mereka, sehingga menurunkan jumlah saham yang beredar. Ini sebenarnya mendorong harga saham naik.
Ada alasan lain untuk pembelian kembali perusahaan juga. Beberapa perusahaan mungkin menggunakan pembelian kembali perusahaan untuk meningkatkan pengendalian internal; yang lain melihatnya sebagai cara untuk mengimbangi biaya menawarkan paket kompensasi kepada karyawan mereka. Ketika sebuah perusahaan berkontribusi pada 401K atau menawarkan opsi saham, ini “mencairkan” pendapatan saham perusahaan, karena mereka secara efektif memberikannya. Pembelian kembali membawa saham itu kembali ke kendali perusahaan — dan meningkatkan nilai saham bagi pemegang saham yang tersisa.
Ada beberapa cara yang dapat dilakukan perusahaan untuk melakukan pembelian kembali perusahaan. Salah satu pilihan adalah membawa situasi tersebut kepada pemegang saham saat ini dengan menawarkan untuk membeli saham mereka di perusahaan dengan harga premium dari nilai pasar saham saat ini. Investor biasanya memiliki waktu yang singkat untuk bertindak atas tawaran ini. Metode lain yang digunakan perusahaan untuk membeli kembali saham mereka adalah dengan membeli saham di pasar dalam jangka waktu yang lebih lama. Akibatnya, pembelian kembali perusahaan memungkinkan bisnis untuk membeli perusahaannya kembali dari pemegang sahamnya. Jika sebuah perusahaan berhasil membeli kembali 100% sahamnya, ia dapat meninggalkan lingkaran perdagangan publik bersama-sama dan menjadi perusahaan swasta.