Pembeli swasta adalah investor yang tidak berafiliasi dengan lembaga pemerintah atau entitas yang disponsori publik. Istilah “pembeli swasta” paling sering digunakan untuk menggambarkan individu atau perusahaan keuangan yang membeli hipotek perumahan atau komersial. Investor menggunakan istilah untuk membedakan investor ini dari perusahaan yang disponsori pemerintah yang membeli sejumlah besar pinjaman konsumen.
Untuk mendorong pemberi pinjaman untuk membiayai pinjaman perumahan dan konsumen, lembaga pemerintah nasional atau daerah sering setuju untuk mengasuransikan atau membeli pinjaman dari bank dan perusahaan keuangan lainnya. Biasanya, perusahaan yang disponsori pemerintah hanya membeli atau mengasuransikan pinjaman yang memenuhi kriteria tertentu dalam hal jumlah pinjaman dan kelayakan kredit peminjam. Pinjaman yang tidak memenuhi pedoman pemerintah sering dijual kepada pembeli swasta karena biasanya ada sedikit batasan pada jenis pinjaman yang dapat dijual lembaga keuangan kepada investor ini.
Seperti lembaga yang didukung pemerintah, pembeli swasta harus puas dengan risiko bahwa peminjam mungkin gagal membayar utangnya. Jika ini terjadi, pembeli mungkin memiliki hak untuk mengambil tindakan hukum terhadap peminjam, tetapi dalam banyak kasus, pemilik pribadi pinjaman yang gagal bayar tidak mendapatkan apa-apa. Mengingat risiko yang terlibat, pembeli swasta biasanya hanya membeli pinjaman di mana peminjam membayar di atas tingkat bunga rata-rata. Pembayaran pinjaman peminjam menghasilkan pendapatan bulanan berulang untuk pembeli pribadi.
Sementara beberapa pembeli swasta membeli pinjaman langsung dari bank dan pemberi pinjaman lainnya, dalam banyak kasus pembeli swasta tidak memiliki kontak langsung dengan pemberi pinjaman asli. Perusahaan investasi sering membeli ribuan hipotek dari bank dan kemudian mengemas pinjaman ini ke dalam reksa dana. Perusahaan-perusahaan ini dan menjual saham di reksa dana kepada pembeli swasta. Oleh karena itu, setiap pembeli memiliki kepemilikan saham dalam sejumlah besar pinjaman daripada kepemilikan total satu pinjaman tertentu.
Selain pinjaman yang melibatkan pemberi pinjaman komersial besar, banyak hipotek melibatkan pengaturan pembiayaan yang telah disepakati antara individu swasta. Orang yang memiliki nilai kredit buruk sering meminta pinjaman kepada teman, kerabat, atau kenalan bisnis. Dalam beberapa kasus, kontrak pinjaman ini mencakup ketentuan yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk menjual hutang kepada pihak lain. Berbeda dengan pinjaman yang dikeluarkan oleh bank komersial, hipotek yang diterbitkan secara pribadi ini tidak dijual di pasar saham. Sebagai gantinya, pembeli pribadi membeli pinjaman dengan mengganti pemberi pinjaman untuk saldo terutang dan mengajukan pemberitahuan perubahan kepemilikan di gedung pengadilan regional.
Apakah pinjaman dibeli oleh badan publik atau swasta, peminjam dan investor terikat oleh ketentuan perjanjian pinjaman. Ini berarti pembeli pribadi tidak dapat menuntut pelunasan pinjaman secara penuh sebelum tanggal jatuh tempo pinjaman kecuali kontrak pinjaman menyertakan ketentuan yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk meminta pinjaman. Dalam kebanyakan kasus, ada undang-undang yang ketat yang mengatur cara pinjaman dibeli dan dijual dan peminjam biasanya diberi tahu saat utang berpindah tangan.