Pengecualian capital gain adalah pengecualian dari aturan yang biasanya berlaku untuk realisasi capital gain untuk tujuan pajak. Dalam keadaan normal, ketika seorang wajib pajak menyadari keuntungan modal, itu dikenakan pajak sebagai pendapatan dan harus dilaporkan pada dokumentasi pajak. Dalam beberapa situasi, pengecualian mungkin berlaku, dan sementara keuntungan harus dilaporkan, pembayar pajak tidak berhutang pajak untuk itu. Otoritas pajak menentukan kapan dan di mana pengecualian berlaku, dan aturan sering berubah, jadi penting untuk memeriksanya sebelum terlibat dalam aktivitas yang mungkin menghasilkan keuntungan modal.
Keuntungan modal adalah keuntungan yang direalisasikan melalui penjualan aset modal. Contoh klasik terjadi dalam penjualan real estat. Seorang pembayar pajak membeli sebidang real estat dengan harga tertentu dan menjualnya kembali dengan harga yang lebih tinggi. Selisih antara harga adalah keuntungan modal, dan akan diperlakukan seperti pendapatan. Dimungkinkan juga untuk mengambil kerugian modal; bahwa pemilik properti yang sama mungkin menjual dengan kerugian dari harga sebelumnya, dan akan mencatatnya sebagai kerugian pajak.
Di bawah pembebasan capital gain, pajak yang biasanya berlaku tidak. Pengecualian tersebut dibatasi dan ditegakkan dengan ketat untuk meminimalkan kemungkinan penyalahgunaan di pihak wajib pajak. Di Amerika Serikat, misalnya, orang mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan pengecualian capital gain ketika mereka menjual tempat tinggal utama mereka. Undang-undang mendefinisikan “tempat tinggal utama” dengan hati-hati untuk menghindari situasi di mana pemilik properti secara tidak pantas mengklaim pengecualian.
Mengklaim pembebasan capital gain memerlukan pencatatan rincian penjualan dan kemudian menunjukkan bahwa itu dikecualikan. Seorang akuntan dapat meninjau rincian untuk menentukan apakah penjualan memenuhi syarat. Jika tidak, keuntungan tersebut perlu dikenakan pajak. Kegagalan untuk menyatakan keuntungan modal dengan tepat dapat membuat orang terkena hukuman, termasuk waktu penjara dan denda untuk penipuan jika pernyataan palsu itu disengaja. Membuat kesalahan, seperti secara tidak sengaja mengklaim pengecualian dengan itikad baik, akan mengakibatkan kebutuhan untuk mengubah pengembalian pajak dan membayar pajak, tetapi seharusnya tidak memicu hukuman hukum lainnya.
Pajak hanya terutang atas keuntungan modal saat direalisasikan, yang membuat pembebasan keuntungan modal relevan pada saat penjualan. Pemilik rumah hipotetis yang duduk di rumah dengan nilai yang meningkat memiliki keuntungan modal teoretis, tetapi tidak berutang pajak dan tidak perlu menyatakannya. Segera setelah rumah terjual, keuntungan direalisasikan, dan ini memicu persyaratan pelaporan dan perpajakan. Karena kode pajak dapat berubah dari tahun ke tahun, orang yang mempertimbangkan penjualan aset yang dikenai pajak capital gain mungkin ingin mendiskusikan waktunya dengan akuntan pajak untuk mengetahui kapan mereka harus menjual.