Pembayaran berkala adalah serangkaian pembayaran terstruktur yang dicairkan dari beberapa jenis rencana keuangan yang memenuhi syarat. Pembayaran jenis ini dapat dihasilkan dari program anuitas, setiap akun yang membawa jangka waktu pembayaran tetap selama beberapa tahun, atau rencana pensiun yang memenuhi syarat. Ada beberapa pengecualian, di mana program pensiun tertentu tidak dianggap mengeluarkan pembayaran berkala, bahkan jika pencairan diatur untuk terjadi pada jadwal tertentu selama beberapa tahun.
Gagasan di balik pembayaran berkala, yang berkaitan dengan rencana pensiun, adalah untuk memberi pemilik akun aliran pendapatan yang konsisten. Serangkaian pembayaran dapat disusun untuk terjadi secara bulanan, triwulanan, setengah tahunan atau tahunan, tergantung pada jenis program pensiun yang terlibat, dan ketentuan yang mengatur pencairan dari rencana tersebut. Sementara beberapa rencana disusun untuk mengeluarkan pembayaran berdasarkan pengembalian yang dihasilkan oleh jumlah prinsip yang terkandung dalam rencana, yang lain diatur untuk secara bertahap mencairkan bunga dan sebagian dari prinsip selama beberapa tahun yang telah ditentukan sebelumnya.
Banyak dari rencana pensiun ini memungkinkan pemilik untuk menunda pembayaran pajak sampai dana dicairkan, sebuah strategi yang memungkinkan untuk membayar hanya pada jumlah yang benar-benar diterima sebagai pembayaran berkala sepanjang tahun pajak. Rencana lain mensyaratkan pembayaran pajak pada saat dana ditempatkan ke dalam rekening, yang memungkinkan pencairan kemudian bebas pajak. Ada keuntungan dari kedua pendekatan, dan investor yang ingin membuat program pensiun yang komprehensif sebaiknya mempertimbangkan setiap pendekatan sebelum membuat keputusan akhir.
Penting untuk dicatat bahwa tidak semua rencana pensiun dianggap mencakup apa yang secara hukum didefinisikan sebagai pembayaran berkala. Seringkali, perbedaan berkaitan dengan bagaimana pembayaran diperlakukan untuk tujuan pajak, daripada jadwal yang digunakan untuk melakukan pembayaran. Di Amerika Serikat, sebagian besar rencana pensiun individu atau IRA, tidak dianggap mencairkan pembayaran berkala. Hal yang sama berlaku untuk rekening tabungan individu atau ISA yang ditawarkan di Inggris.
Untuk menentukan apakah pembayaran berkala yang dikeluarkan dari semua jenis rencana keuangan dikenakan pajak, perlu untuk melihat secara dekat undang-undang pajak saat ini di negara yurisdiksi. Bergantung pada lokasi, berbagai rencana anuitas, penawaran reksa dana, dan strategi investasi lain yang menghasilkan pendapatan dari waktu ke waktu mungkin atau mungkin tidak dikenakan pemotongan pada saat pengembalian dihasilkan. Mengetahui dengan tepat apa yang diharapkan dalam hal kewajiban pajak akan membantu investor untuk menghindari hukuman ketika pembayaran benar-benar terjadi, sementara juga menikmati manfaat yang lebih besar dari dana yang dikeluarkan dari rencana tersebut.