Pasar modal internal adalah metode alokasi modal dan departemen di dalam perusahaan yang mendistribusikan uang ke bagian lain perusahaan. Tidak seperti pasar modal eksternal, pasar modal internal memiliki bagian dari perusahaan yang memberikan uang, yang meningkatkan kontrol dana. Salah satu keuntungan memiliki unit bisnis adalah lebih mudah untuk memantau mereka yang menerima uang, yang dapat mengurangi kemungkinan penipuan. Keuntungan lain adalah departemen dapat mengubah alokasi jika uang digunakan dengan tidak semestinya.
Ada dua jenis pasar modal: eksternal dan internal. Dengan pasar modal eksternal, uang dipinjamkan kepada orang luar dan bisnis yang tidak terkait dengan perusahaan yang memberikan uang. Di pasar modal internal, uang dikirim ke unit bisnis yang dimiliki perusahaan, yang biasanya meningkatkan kontrol atas dana kecuali ada karyawan yang tidak bermoral yang mencoba mencuri uang. Pasar eksternal menghasilkan uang dengan membebankan bunga atas uang pinjaman, sementara pasar internal menghasilkan uang melalui proyek dan pekerjaan yang dilakukan dengan uang itu.
Salah satu keuntungan menggunakan pendekatan ini adalah uang itu jauh lebih mudah dilacak daripada jika uang itu digunakan oleh entitas di luar perusahaan. Misalnya, departemen dapat berbicara dengan dan memeriksa pengeluaran unit bisnis untuk memastikan uang digunakan dengan benar, dan departemen dapat memberi tahu unit bagaimana ia dapat dan tidak dapat membelanjakan uangnya. Departemen juga akan tahu persis siapa yang menangani uang dan ke mana tepatnya uang itu pergi, yang dapat mengurangi kemungkinan penipuan.
Alokasi tidak harus statis dengan pasar modal internal, dan jarang terjadi. Alokasi uang biasanya tergantung pada seberapa baik kinerja unit bisnis, yang memudahkan departemen untuk memberi penghargaan kepada unit yang berhasil dan membatasi modal untuk unit yang gagal. Misalnya, jika suatu unit bisnis berkinerja buruk dan tidak dapat menghasilkan keuntungan, maka alokasi untuk unit tersebut akan berkurang atau berhenti sama sekali. Uang itu kemudian akan pergi ke unit yang lebih sukses untuk membantu mendatangkan lebih banyak uang bagi perusahaan.
Pekerja tambahan mungkin diperlukan dengan pasar modal internal, yang dapat menaikkan biaya. Pekerja tambahan ini memastikan uang dialokasikan dan dipantau dengan benar. Dengan perusahaan besar, ini dapat menaikkan biaya banyak, karena banyak orang mungkin diperlukan untuk mengawasi unit bisnis secara memadai.