Pasar modal ekuitas adalah pasar yang meningkatkan modal ekuitas bagi perusahaan dengan menerbitkan saham. Para peserta di pasar modal ekuitas adalah lembaga keuangan yang menanggung penawaran umum perdana dan penawaran ekuitas lainnya, dan perusahaan untuk siapa mereka meningkatkan ekuitas. Waran, opsi, dan berjangka juga dikelola melalui pasar modal ekuitas.
Bank investasi adalah lembaga keuangan yang menanggung dan melaksanakan penawaran umum perdana (IPO) dan penawaran lainnya di pasar modal. Ketika sebuah perusahaan melakukan IPO, bank investasi akan membantu perusahaan dengan menyusun penawaran, mengiklankannya, mensindikasikannya (mengatur sekelompok investor untuk ambil bagian), dan mendistribusikannya. Jika penawaran disindikasikan, setiap anggota sindikasi akan bertanggung jawab untuk menjual sebagian dari penawaran.
Bank investasi atau bank yang menanggung masalah sekuritas menghasilkan uang dari spread penjaminan emisi. Biaya ini mewakili perbedaan antara harga saham yang ditawarkan kepada pemegang saham dan jumlah uang yang diterima perusahaan penerbit untuk saham tersebut. Spread disepakati terlebih dahulu antara perusahaan dan penjamin emisi. Jika sebuah perusahaan menawarkan saham kepada publik seharga $10.50 dolar AS (USD) per saham, dan perusahaan menerima $10.00 (USD) per saham, spread underwriting adalah $0.50 (USD) per saham. Penjamin emisi akan sering menjamin harga atau jumlah saham tertentu yang akan dijualnya.
Sebagai peserta di pasar modal ekuitas, bank investasi mungkin paling dikenal karena melakukan penawaran umum perdana untuk perusahaan swasta yang ingin go public dan mengumpulkan sejumlah besar modal. Tetapi ada banyak jenis penawaran lain yang disediakan melalui pasar modal ekuitas. Misalnya, pembuatan buku yang dipercepat adalah penawaran ekuitas dengan cakrawala waktu yang sangat singkat yang memberikan ekuitas kepada perusahaan yang biasanya mencoba membeli perusahaan lain. Kontrak berjangka, swap, dan investasi derivatif lainnya juga ditangani di pasar modal ekuitas.
Pasar modal ekuitas adalah salah satu komponen dari pasar saham. Pasar saham terdiri dari pasar primer dan pasar sekunder. Pasar primer adalah pasar di mana isu-isu baru ditawarkan. Pasar sekunder adalah pasar di mana saham yang telah dikeluarkan diperdagangkan, atau berpindah tangan. Sebaliknya, pasar obligasi dianggap sebagai pasar modal utang, karena meningkatkan modal bagi perusahaan melalui penggunaan instrumen utang.