Banyak investor yang bijak menggunakan sebagian dari tabungan mereka untuk membeli sekuritas keuangan yang disebut obligasi. Dengan jenis investasi ini, seseorang memberikan uang tunai kepada lembaga keuangan atau lembaga pemerintah sebagai imbalan atas obligasi tersebut. Biasanya, keamanan memiliki tanggal jatuh tempo, yang menentukan kapan investor dapat mengembalikan obligasi ke lembaga keuangan untuk mengumpulkan biaya awal obligasi, ditambah bunga yang masih harus dibayar. Obligasi indeks adalah obligasi khusus yang nilainya ditentukan oleh tingkat indeks saat ini.
Obligasi indeks tidak memiliki tanggal jatuh tempo. Jika kurs indeks turun, nilai obligasi juga turun, tetapi jika kurs naik, nilai sekuritas meningkat.
Ikatan indeks terbuka adalah ikatan yang dapat dipindahkan dari satu area ke area lain, seperti dalam rencana 401k. Obligasi indeks tertutup dapat dibeli dalam jumlah terbatas, biasanya 100 saham, dan hanya dapat dipindahkan melalui broker berlisensi. Dalam kedua kasus, pembeli dapat memutuskan apakah keamanan harus bebas pajak atau kena pajak. Jika menghasilkan bunga, pembayaran triwulanan dikirim ke pemiliknya.
Obligasi indeks dapat menjadi investasi yang berisiko karena tingkat indeks dapat naik atau turun tanpa pemberitahuan. Melihat indeks obligasi sepuluh tahun Lehman untuk tahun 2006, misalnya, menunjukkan bahwa nilainya perlahan menurun setiap bulan. Hanya obligasi terbuka yang dapat ditahan lebih dari sepuluh tahun. Yang tertutup harus ditangani oleh broker, yang menerima komisi untuk setiap perubahan yang dilakukan. Oleh karena itu, banyak pemegang obligasi memilih untuk menjaga keamanan beberapa tahun lebih lama dengan harapan melihat peningkatan harga sebelum menjual.
Ada minimal $1,000 dolar AS (USD) investasi dalam obligasi jenis ini, dan dapat dibeli melalui agen atau broker federal yang disetujui. Pembayaran biaya layanan juga harus dilakukan pada saat pembelian.