Apa itu Nilai Perusahaan?

Nilai perusahaan, juga disebut nilai perusahaan total atau nilai perusahaan, adalah sesuatu yang digunakan investor dan orang lain dalam penilaian bisnis. Ini adalah nilai yang mewakili jumlah total dari keseluruhan bisnis. Nilai perusahaan dapat membantu untuk menentukan biaya pembelian kepentingan pengendali dalam bisnis, atau untuk bentuk investasi lain termasuk semua jenis pembelian saham, atau keterlibatan yang lebih abstrak.

Nilai perusahaan sering menjadi bagian dari penetapan posisi ekuitas atau pemegang saham. Analis dapat menghitung nilai perusahaan untuk saham untuk melihat rasio nilai aktual yang dimiliki pemegang saham. Dalam perhitungan teoretis, nilai perusahaan dapat mewakili berapa biaya untuk membeli semua pemegang saham.

Nilai perusahaan, terkadang disingkat EV, dapat digunakan bersama dengan EBITDA. EBITDA adalah Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi. Nilai semacam ini membantu analis dan investor untuk mendapatkan gambaran menyeluruh tentang keseluruhan bisnis dalam kaitannya dengan utang dan kewajibannya.

Pemegang saham dapat menggunakan EV untuk membantu melihat pengembalian komparatif yang dapat mereka harapkan dari investasi bisnis. Istilah serupa lainnya adalah WACC, atau Average Cost of Capital tertimbang. WACC mewakili tingkat rata-rata yang harus diperoleh bisnis untuk memuaskan pemegang ekuitasnya.

Pembeli yang ingin membeli kepentingan pengendali di perusahaan menggunakan berbagai pengukuran termasuk EV, EBITDA, dan WACC untuk menilai biaya dan manfaat akuisisi. Karena Nilai Perusahaan atau EV adalah “struktur modal-netral,” ini dapat menjadi alat yang baik untuk menilai manfaat komparatif dari beberapa akuisisi perusahaan. Investor mungkin menginginkan alat yang fleksibel seperti EV keseluruhan untuk melakukan penelitian bisnis “sekilas”, dan kemudian mendapatkan pemahaman yang lebih rinci melalui penelitian yang lebih menyeluruh.

Seiring dengan EV dan pengukuran serupa, perkiraan kas dan bentuk penilaian bisnis lainnya memberikan cara untuk melihat kesehatan perusahaan. Isu relevan lainnya dapat mencakup produk atau layanan yang ditawarkan oleh bisnis, dan strategi keseluruhan perusahaan. Investor juga melihat peraturan pemerintah relatif terhadap perusahaan tertentu untuk menerapkan pandangan ke depan untuk pilihan akuisisi. Dalam ekonomi yang sangat terdiversifikasi, sangat penting untuk memiliki metode penilaian yang kompleks seperti EV, EBITDA, dan WACC untuk melihat bagaimana perusahaan dapat memberikan tingkat pengembalian yang aman kepada pemegang ekuitasnya selama jangka waktu tertentu. Ini membantu investor dan manajer portofolio memetakan arah untuk masa depan dan membuat pilihan terdidik tentang bagaimana memaksimalkan keuntungan dari waktu ke waktu.