Istilah netback mengacu pada laba kotor per barel minyak yang diproduksi oleh perusahaan minyak dan gas. Sebuah perusahaan menghitung netback dengan mengurangkan semua biaya pengiriman satu barel minyak ke pasar dari semua pendapatan yang dihasilkan dari penjualan produk sampingan minyak atau hidrokarbon. Perusahaan minyak dan gas menggunakan nilai netback untuk membandingkan biaya dengan pesaing dan untuk merencanakan secara strategis eksplorasi dan produksi produk. Biaya yang termasuk dalam perhitungan netback dapat mencakup biaya pencarian dan ekstraksi, biaya pemurnian dan produksi, dan biaya distribusi. Biaya lain yang terkait dengan pengiriman minyak ke pasar termasuk pajak, royalti, dan biaya pemasaran.
Misalnya, Perusahaan ABC mengeluarkan biaya total $135 Dolar AS (USD) untuk memproduksi dan mengirimkan produk akhir satu barel minyak. Jika perusahaan menjual produk tersebut dengan total $160 USD, netbacknya adalah $25 USD. Menurut Administrasi Informasi Energi (EIA), hampir 75 persen dari total biaya produk akhir hidrokarbon berkaitan dengan biaya eksplorasi dan ekstraksi. Biaya pemurnian menyumbang tambahan 10 persen dari biaya, dengan upaya pemasaran dan biaya transportasi mencapai sekitar lima persen dari total.
Eksplorasi minyak melibatkan teknologi dan personel yang sangat canggih. Secara luas dianggap sebagai usaha berisiko tinggi, eksplorasi hidrokarbon telah menjadi operasi yang sangat mahal dengan kemungkinan pengembalian sedikit atau tidak sama sekali. Biaya sumur minyak darat biasa sekitar $100,000 USD, tetapi pengeboran lepas pantai meningkatkan biaya secara signifikan. Sumur lepas pantai yang dangkal dapat menelan biaya sebanyak $30 juta USD, dan sumur lepas pantai yang dalam dapat merugikan perusahaan hingga $100 juta USD atau lebih.
Biaya produksi yang terkait dengan pengangkatan minyak ke permukaan bergantung pada berbagai faktor. Aksesibilitas, kedalaman sumur, dan tekanan di reservoir adalah beberapa variabel yang terlibat. Karakteristik ini, yang sangat bervariasi menurut lokasi geografis, menentukan tingkat harga impas untuk minyak dan menentukan biaya keseluruhan yang termasuk dalam netback. Sebuah perusahaan dapat mengekstraksi satu barel minyak di Kuwait dengan harga sekitar $17 USD, sementara di pasir minyak Kanada, barel minyak yang sama berharga $33 USD untuk diangkat. EIA menunjukkan bahwa biaya pengangkatan lepas pantai per barel minyak mentah di Amerika Serikat, rata-rata, $63.71 USD pada tahun 2008.
Produk hidrokarbon olahan termasuk bensin, solar, minyak pemanas rumah, dan minyak tanah. Satu barel minyak terdiri dari sekitar 42 galon (158.98 liter) minyak mentah, yang biasanya diubah menjadi antara 19.74 hingga 27.72 galon (74.72 hingga 104.93 liter) bensin — jumlah pasti bensin yang dapat dimurnikan dari minyak mentah tergantung pada pada jenis minyak mentah dan proses pemurniannya. Jika penyulingan membayar $90 USD untuk satu barel minyak, ia membayar $4.55 USD per galon (3.78 liter) bensin, dengan asumsi minyak mentah hanya menghasilkan 19.75 galon (74.72 liter) bensin. Harga pompa bensin $ 5.99 USD per galon termasuk biaya pemurnian, pajak dan biaya distribusi, dengan total sekitar 92 sen. Netback untuk perusahaan adalah sekitar 52 sen per galon, dengan keuntungan rata-rata per galon di Amerika Serikat berkisar antara 30 dan 60 sen per galon.