Model arus kas terdiskonto adalah alat yang digunakan perusahaan untuk menentukan daya tarik investasi dan peluang bisnis. Model ini membutuhkan estimasi semua arus kas masa depan untuk periode waktu tertentu untuk investasi. Perusahaan kemudian mendiskontokan jumlah arus kas ini kembali ke nilai dolar saat ini. Ini membutuhkan penggunaan biaya modal rata-rata tertimbang, yang merupakan biaya meminjam uang untuk peluang baru. Arus kas terdiskonto yang lebih tinggi daripada biaya investasi merupakan peluang yang menguntungkan.
Model arus kas yang didiskon memungkinkan analisis menyeluruh atas investasi baru. Perusahaan dapat menggunakan alat ini setiap kali mereka memperkirakan arus kas masa depan. Hal ini membuat model dapat digunakan secara luas untuk berbagai jenis proyek, memperkuat tujuan alat. Hampir semua perusahaan menggunakannya. Perusahaan besar memiliki departemen keuangan perusahaan atau analis keuangan untuk meninjau investasi dan peluang menggunakan arus kas yang didiskontokan.
Rumus model arus kas diskonto dasar adalah arus kas untuk tahun pertama dibagi satu ditambah biaya modal yang dipangkatkan satu. Rumus ini sama untuk setiap tahun berikutnya, dengan satu-satunya perbedaan adalah bahwa pembagi dipangkatkan dua, tiga, dan seterusnya, untuk setiap tahun. Jumlah dari angka-angka ini kemudian mewakili total arus kas yang diharapkan yang didiskontokan ke dolar saat ini. Tujuan dari rumus ini adalah untuk menghapus nilai waktu uang dari dolar masa depan sehingga perusahaan dapat membuat perbandingan apel-dengan-apel.
Memperkirakan arus kas masa depan untuk peluang baru yang akan terus berlanjut bisa jadi sulit. Perusahaan paling sering memilih beberapa tahun untuk setiap investasi baru untuk mengukur kekuatan peluang baru. Misalnya, lima, tujuh, atau sepuluh tahun pertama adalah ukuran yang umum. Ini memberikan perusahaan dengan pengukuran yang setidaknya memungkinkan perusahaan untuk menentukan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk membayar kembali biaya awal investasi. Model arus kas yang didiskon bekerja paling baik dengan periode waktu yang lebih singkat.
Model arus kas yang didiskon bukannya tanpa cacat. Karena perkiraan arus kas diperlukan, hal ini dapat mengakibatkan informasi yang buruk dimasukkan ke dalam model. Perhitungan yang dihasilkan kemudian miring, yang mengarah ke keputusan yang berpotensi salah. Pemilik dan manajer harus membuat estimasi terbaik untuk menyajikan hasil yang paling akurat saat menggunakan model arus kas yang didiskontokan.