Metode amortisasi adalah rencana pembayaran terjadwal — biasanya cicilan bulanan — dibuat sehingga pinjaman dilunasi selama periode pinjaman tertentu. Pembayaran bulanan disimpan pada jumlah yang tetap sampai pinjaman lunas. Pinjaman mobil dan hipotek rumah biasanya menggunakan metode amortisasi.
Tidak seperti metode pembayaran lainnya, metode amortisasi menempatkan sebagian pembayaran bulanan untuk biaya bunga dan sisanya digunakan untuk melunasi jumlah pokok, atau jumlah yang dipinjam. Bunga dihitung dari jumlah hutang saat ini dan akan semakin kecil seiring dengan berkurangnya saldo pinjaman. Dengan menggunakan metode ini, pembayaran awal sebagian besar ditujukan untuk melunasi bunga. Sangat sedikit dari pembayaran yang akan digunakan untuk saldo pokok untuk beberapa tahun pertama pinjaman.
Ada empat kategori metode amortisasi yang biasa digunakan oleh pemberi pinjaman. Amortisasi penuh adalah jenis pinjaman yang paling populer. Pada akhir jangka waktu pinjaman, saldo pinjaman akan dikurangi menjadi nol. Amortisasi sebagian, di sisi lain, hanya sedikit mengurangi pokok pinjaman yang terutang pada setiap pembayaran bulanan. Dengan membayar hanya sebagian, akan ada saldo terutang di akhir periode pinjaman.
Metode amortisasi yang kurang populer adalah metode “hanya bunga”. Seperti namanya, seseorang melakukan pembayaran bulanan yang hanya akan digunakan untuk bunga. Pada akhir periode pinjaman, saldo pokok sama dengan di awal. Metode amortisasi negatif membutuhkan cicilan bulanan terendah. Karena pembayarannya sangat rendah, bunga ditambahkan ke pinjaman setiap bulan dan jumlah pinjaman sebenarnya meningkat pada akhir periode pinjaman.
Sebagai contoh, mari kita lihat hipotek lima belas tahun sebesar $100,000. Dengan menggunakan metode amortisasi penuh, pinjaman akan dilunasi seluruhnya pada akhir lima belas tahun. Dengan metode amortisasi parsial, seorang individu akan berutang kurang dari $ 100,000 pada akhir jangka waktu pinjaman. Di bawah metode bunga saja, seseorang masih akan berutang $ 100,000 penuh pada akhir lima belas tahun. Dengan menggunakan metode amortisasi negatif, seseorang pada akhirnya akan berutang lebih dari $100,000 yang asli pada akhir periode pinjaman.
Metode amortisasi juga digunakan dalam hal rekening pensiun. Dalam hal ini, metode amortisasi adalah metode penghitungan distribusi yang disetujui IRS yang memungkinkan penarikan awal tanpa penalti dari rekening pensiun pribadi. Namun, setelah jumlah distribusi tahunan ditetapkan, tidak pernah disesuaikan dengan perubahan tingkat pendapatan atau harapan hidup.