Manajemen risiko mata uang adalah seperangkat strategi dan prosedur yang digunakan untuk meminimalkan eksposur terhadap kerugian yang terkait dengan perubahan nilai tukar. Salah satu langkah pertama adalah meminimalkan ketergantungan perusahaan pada nilai tukar global untuk mempertahankan solvabilitasnya. Selanjutnya, perusahaan mungkin mendiversifikasi mata uang yang berbeda dari investasinya sebagai cara untuk melindungi diri dari risiko sistematis. Terakhir, perusahaan dapat menggunakan produk keuangan derivatif seperti currency forward dan swap untuk melindungi risiko tidak sistematis yang tersisa.
Risiko mata uang adalah risiko pasar yang secara langsung membahayakan kesejahteraan finansial bisnis internasional. Atau dikenal sebagai risiko mata uang asing, kerugian terjadi ketika nilai tukar bergeser dan perusahaan dipaksa untuk membeli atau menjual mata uang dalam kondisi yang tidak menguntungkan. Salah satu contohnya adalah jika pinjaman diambil dalam mata uang asing untuk mengembangkan pasar baru. Jika mata uang asing menjadi lebih kuat, perusahaan induk mungkin perlu mengeluarkan lebih banyak mata uang lokal untuk melunasi utang dari yang diharapkan.
Sangat penting dalam manajemen risiko mata uang untuk meminimalkan perbedaan antara mata uang aset dan kewajiban. Mungkin tergoda untuk mencari pinjaman di negara-negara dengan suku bunga rendah dan berinvestasi di negara-negara dengan suku bunga tinggi, terutama jika nilai tukar mata uang asing saat ini menguntungkan. Namun, kecuali jika sebuah perusahaan memiliki kehadiran global yang mendukung spekulasi ini, hal itu berbahaya untuk dilakukan dan dapat mengekspos perusahaan pada risiko suku bunga yang tidak perlu.
Risiko mata uang umum lainnya yang perlu dikelola adalah risiko inflasi. Jika sebuah perusahaan memiliki investasi dalam mata uang asing dan bergantung pada arus kas yang dihasilkan oleh investasi tersebut, kekuatan keuangan perusahaan akan terhambat jika mata uang asing tiba-tiba bernilai lebih rendah. Salah satu cara efektif untuk menghindari situasi ini adalah dengan berinvestasi di berbagai ekonomi yang memiliki nilai tukar mengambang, sehingga mendiversifikasi risiko. Pendekatan manajemen risiko mata uang lainnya adalah berinvestasi di ekonomi dengan mata uang yang dipatok ke mata uang perusahaan induk. Ini akan memungkinkan kedua mata uang berfluktuasi bersama.
Jika risiko mata uang tidak dapat diminimalkan melalui penghindaran atau diversifikasi, ada banyak produk turunan yang tersedia untuk manajemen risiko mata uang. Baik swap mata uang dan forward dapat digunakan untuk mengunci nilai tukar saat ini untuk melindungi risiko jangka pendek dan jangka panjang. Dikombinasikan dengan opsi call dan put, produk dapat disesuaikan agar sesuai dengan strategi mata uang asing bisnis apa pun. Seperti produk derivatif lainnya, yang digunakan untuk meminimalkan risiko mata uang mungkin sangat mahal dan rumit.