Manajemen keuangan jangka pendek melibatkan penganggaran dan membuat rencana keuangan untuk periode satu tahun atau kurang. Beberapa kewajiban keuangan jangka panjang seperti pembayaran hipotek harus diperhitungkan, tetapi manajemen keuangan jangka pendek biasanya melibatkan penyeimbangan pendapatan dan pengeluaran jangka pendek. Bisnis, pemerintah dan individu harus membuat rencana keuangan jangka pendek untuk memastikan bahwa kewajiban kepada kreditur dibayar dan dana yang cukup dikumpulkan untuk menutupi biaya lain yang akan datang.
Dalam arena bisnis, manajemen keuangan jangka pendek melibatkan manajer yang membuat anggaran departemen yang merinci biaya jangka pendek seperti pembelian inventaris, biaya lembur, pemasaran, dan biaya satu kali seperti pembelian tunai peralatan atau bangunan. Pemilik bisnis dan akuntan memeriksa data yang terkait dengan hasil penjualan masa lalu serta pesanan klien dan menggunakan informasi itu untuk memproyeksikan pendapatan jangka pendek. Sebuah perusahaan dapat mengurangi jam kerja karyawan yang dijadwalkan atau menghilangkan biaya diskresioner jika pengeluaran jangka pendek yang diantisipasi melebihi pendapatan yang diproyeksikan. Dengan tidak adanya anggaran dan jenis manajemen keuangan jangka pendek lainnya, perusahaan dapat menjadi bangkrut karena kekurangan kas tidak akan terdeteksi sampai dana habis.
Pinjaman adalah komponen penting dari manajemen keuangan jangka pendek di bisnis. Pemberi pinjaman cenderung membebankan suku bunga yang lebih tinggi pada hutang jangka panjang sehingga banyak pemilik bisnis berusaha untuk menjaga biaya tetap rendah dengan mengambil serangkaian pinjaman jangka pendek daripada satu hutang jangka panjang. Dalam beberapa keadaan, strategi ini dapat menjadi bumerang karena suku bunga utang jangka pendek lebih sensitif terhadap peristiwa ekonomi dan politik sedangkan suku bunga utang jangka panjang cenderung tidak naik sebagai akibat dari satu peristiwa seperti penurunan pasar saham.
Individu membuat anggaran jangka pendek untuk menutupi pengeluaran sehari-hari seperti makanan, energi dan biaya transportasi. Biaya ini dapat berubah karena faktor seperti inflasi sehingga individu tidak dapat memasukkan biaya variabel ini ke dalam anggaran jangka panjang. Pembayaran dengan kartu kredit dan jenis hutang bergulir lainnya biasanya diperhitungkan dalam rencana pengelolaan keuangan jangka pendek daripada rencana jangka panjang karena saldo dan suku bunga pada produk ini dapat berubah secara teratur. Karyawan berbasis komisi harus menghabiskan lebih banyak waktu untuk membuat rencana keuangan jangka pendek daripada karyawan yang digaji karena upah aktual karyawan berdasarkan komisi dapat bervariasi setiap bulan atau setiap minggu.
Dana untuk pengeluaran jangka pendek biasanya disimpan dalam rekening yang sangat likuid seperti rekening bank transaksional, sertifikat deposito, obligasi jangka pendek atau reksa dana berisiko rendah. Jenis investasi ini tidak rentan terhadap fluktuasi pokok yang tinggi. Saham dan jenis reksa dana lainnya jauh lebih fluktuatif dan karenanya tidak ideal untuk investasi jangka pendek. Undang-undang di beberapa negara mengharuskan bank dan perusahaan asuransi untuk menyimpan sejumlah uang tunai dalam instrumen yang sangat likuid untuk memastikan bahwa lembaga-lembaga ini memiliki dana yang cukup untuk menutupi kewajiban jangka pendek.