Lindung nilai investasi bersih adalah investasi portofolio agresif yang berupaya memaksimalkan pengembalian finansial melalui langkah-langkah tertentu. Dalam kebanyakan kasus, dana lindung nilai terbatas pada investor yang dapat melakukan investasi awal yang besar ke dalam rencana tersebut. Manajer dana lindung nilai melakukan investasi agresif dalam komoditas, mata uang, dan saham, bersama dengan obligasi di beberapa pasar. Lindung nilai investasi bersih mengambil posisi yang saling mengimbangi dalam satu keamanan, seperti opsi dan penjualan pendek atau posisi panjang dan opsi. Hasil akhirnya adalah pengurangan risiko dan potensi untuk mendapatkan keuntungan bersih melalui setiap investasi tunggal dalam keseluruhan dana lindung nilai.
Investasi dana lindung nilai bukanlah praktik baru; sebenarnya, ini mungkin salah satu bentuk investasi tertua di pasar. Sementara banyak investor percaya dana ini mengurangi atau mengurangi risiko jika dibandingkan dengan dana investasi lain, ini hanya sebagian benar. Manajer dana lindung nilai seringkali merupakan investor agresif yang melakukan lindung nilai investasi bersih untuk memaksimalkan pengembalian finansial, terkadang pada sekuritas yang sangat berisiko. Misalnya, short selling saham mungkin bukan praktik umum bagi investor kecil. Manajer dana lindung nilai, bagaimanapun, ingin memanfaatkan praktik ini dengan sukses untuk menghasilkan uang di pasar beruang.
Menggunakan lindung nilai investasi bersih terkadang bisa berisiko. Saat menjual saham pendek, misalnya, opsi diperlukan agar dapat menjual saham pada tanggal tertentu. Kedua item ini membutuhkan uang dari investor; untuk menjadi yang paling menguntungkan, sejumlah besar modal seringkali diperlukan. Itulah sebabnya hedge fund membutuhkan investor yang dapat melakukan investasi modal awal yang besar. Risiko ikut bermain karena manajer dana lindung nilai sangat bersedia menempatkan sejumlah besar modal ke dalam satu saham, yang mungkin membawa risiko bawaan yang berlebihan.
Diversifikasi juga penting untuk lindung nilai investasi bersih. Misalnya, manajer dana lindung nilai menempatkan sejumlah besar dana ke dalam beberapa investasi di beberapa pasar. Saham, mata uang, dan komoditas adalah yang paling populer karena barang-barang ini dapat memiliki opsi yang menyertainya. Lindung nilai investasi bersih kemudian dapat menguntungkan karena keuntungan dalam bagian mata uang dari dana tersebut melebihi kerugian dalam investasi saham. Atau, keuntungan saham melebihi keuntungan kecil dari komoditas dan kerugian dalam perdagangan mata uang — bagaimanapun, lindung nilai investasi bersih cukup besar untuk memberikan keuntungan di pasar turun tanpa menciptakan terlalu banyak risiko bagi investor.