Likuidasi terakhir masuk, keluar pertama (LIFO) terjadi ketika perusahaan yang menggunakan metode LIFO menilai persediaan menjual saham yang lebih tua. Hal ini dapat terjadi karena permintaan perusahaan melebihi persediaan yang tersedia dan angka penjualan yang tinggi, atau karena perusahaan mencoba untuk memindahkan persediaan lama untuk mendapatkan uang tunai atau mengosongkan ruang di gudang. Ada kelebihan dan kekurangan metode akuntansi LIFO untuk persediaan, dan hal yang sama berlaku untuk likuidasi LIFO.
Pada perusahaan yang menggunakan metode last in first out, diasumsikan bahwa persediaan terakhir yang diterima juga yang pertama dijual. Jika sebuah perusahaan mendapatkan 50 widget pada bulan Mei dan 50 pada bulan Juni, dan menjual 75 pada bulan Juli, untuk tujuan akuntansi ini diperlakukan seolah-olah semua widget yang diperoleh pada bulan Juni telah terjual, bersama dengan 25 widget yang dibeli pada bulan Mei. Penting untuk diketahui bahwa LIFO mengacu pada akuntansi, dan pada kenyataannya, perusahaan tidak perlu membuang persediaan dengan cara ini.
Dalam kasus likuidasi LIFO, sebuah perusahaan menjual lebih banyak daripada yang diperolehnya dalam periode tertentu, dan mengasumsikan bahwa ia menjual beberapa barang dagangan yang lebih lama. Hal ini dapat mengakibatkan inflasi dalam laba, karena persediaan yang lebih lama biasanya dibeli dengan harga pokok yang lebih rendah daripada persediaan yang lebih baru sebagai akibat dari inflasi, tetapi dijual dengan harga yang diminta saat ini. Akibatnya, likuidasi LIFO membuatnya tampak seperti perusahaan yang menghasilkan lebih banyak uang dalam periode akuntansi tertentu.
Untuk tujuan pajak, ini bisa menjadi masalah. Menghasilkan lebih banyak uang dari penjualan menghasilkan kewajiban pajak yang lebih tinggi. Selain itu, ini juga dapat digunakan untuk membuat situasi keuangan perusahaan terlihat lebih solid di atas kertas daripada di kehidupan nyata. Laporan akuntansi dapat menunjukkan bahwa perusahaan menyadari keuntungan besar dengan likuidasi LIFO, meyakinkan investor dan pihak terkait lainnya, tetapi perusahaan masih bisa berada dalam kesulitan keuangan.
Belajar membaca laporan akuntansi dan inventaris penting bagi orang yang ingin mengumpulkan informasi yang berarti dari pengajuan publik. Memahami metode akuntansi dan inventaris yang digunakan oleh perusahaan akan memberikan petunjuk penting tentang apa yang terjadi di antara lini. Dalam kasus likuidasi LIFO, misalnya, itu bisa berarti bahwa perusahaan sedang berjuang dan membutuhkan uang tunai, atau hanya memiliki satu bulan volume penjualan yang tidak terduga, dan sebenarnya berjalan dengan sangat baik.