Levered beta adalah pengukuran kecenderungan aset untuk bergerak dengan atau melawan pasar secara keseluruhan. Nilai-nilai ini digunakan sebagai sarana untuk memperkirakan tindakan aset yang diberikan jenis pasar tertentu. Ketika suatu aset berjalan berlawanan dengan pasar, lebih baik berinvestasi ketika pasar sedang buruk. Di sisi lain, aset yang berjalan dengan pasar bagus untuk diinvestasikan saat pasar naik. Bagian yang diungkit mengacu pada cara yang digunakan untuk menghitung beta dan berbeda dari beta yang tidak diungkit.
Tempat paling umum untuk menemukan nilai beta yang diungkit adalah di pasar saham. Nilai-nilai ini digunakan oleh investor untuk menentukan keseluruhan risiko investasi dibandingkan dengan tren pasar saat ini. Pasar saham dasar, biasanya ditentukan oleh indeks pasar saham utama, ditetapkan pada satu. Semua beta lainnya berputar di sekitar nomor dasar itu. Ini berarti bahwa dari periode ke periode, beta dapat berubah tetapi indeks yang menentukan tidak pernah berubah.
Istilah beta yang diungkit terdiri dari dua istilah. Setengah beta adalah pengukuran aktual dari kecenderungan saham, sedangkan setengah tuas mengacu pada bagaimana beta diturunkan. Secara umum, beta adalah aspek yang lebih penting dari keduanya, tetapi mengetahui metode derivasi memungkinkan keputusan yang lebih tepat oleh investor.
Sebuah beta tuas adalah angka positif, angka negatif atau nol. Beta positif menunjukkan bahwa nilai aset meningkat seiring dengan pasar, dan angka negatif menunjukkan bahwa aset meningkat ketika pasar mendevaluasi. Semakin jauh dari angka nol, semakin kuat kecenderungannya. Meskipun tidak ada batas atas atau bawah pada beta, tiga atau empat, terlepas dari apakah itu positif atau negatif, umumnya setinggi itu. Angka nol menunjukkan bahwa nilai aset tidak memiliki korelasi sama sekali dengan pasar terkait.
Levered berarti bahwa beta memperhitungkan setiap utang yang terkait dengan aset. Secara umum, ini membuat angka beta akhir mendekati nol daripada beta tanpa leverage, karena utang sering kali memberikan keuntungan pajak pada suatu aset. Dengan demikian, lebih umum menggunakan data yang diungkit jika memungkinkan, karena angka terakhir kemungkinan lebih benar dari kenyataan.
Saham yang dianggap sebagai kebutuhan sering kali memiliki beta pengungkit yang sangat mendekati nol. Fakta bahwa orang membutuhkan produk untuk mempertahankan standar hidup berarti, terlepas dari aktivitas pasar, orang akan tetap membelinya. Perusahaan dalam kategori ini sering membuat barang seperti sabun, obat-obatan atau alkohol.