Letter of credit yang dapat dialihkan adalah dokumen yang diterbitkan kepada pihak tertentu, dan dapat dialihkan kepada individu atau entitas lain dalam keadaan tertentu. Seperti halnya sight letter of credit, sintetik letter of credit, dan segala bentuk letter of credit lainnya, jenis yang dapat dialihkan berasal dari lembaga keuangan dan digunakan untuk menjamin bahwa jika pemegang surat tidak dapat memenuhi kewajibannya. kewajiban kepada penjual, lembaga akan menyelesaikan pembelian. Yang berbeda dengan letter of credit yang dapat dialihkan adalah bahwa penjual sebagai penerima dapat mengalihkan hasil penjualan kepada pihak ketiga.
Salah satu situasi yang lebih umum di mana letter of credit yang dapat dialihkan dapat digunakan adalah ketika penjual memiliki kewajiban kepada krediturnya yang harus dihormati. Sebagai cara untuk menjamin bahwa mereka akan menerima pembayaran, bahkan jika penjual tidak dapat membayar, penjual mentransfer sebagian atau seluruh pendapatan tersebut kepada vendor. Di beberapa negara, undang-undang melarang hal ini terjadi hanya dengan satu vendor. Di negara lain, legal untuk menerbitkan bagian dari letter of credit yang ada ke lebih dari satu vendor.
Penggunaan letter of credit yang dapat dialihkan sering ditemukan dalam situasi yang melibatkan impor dan ekspor barang. Pembeli memperoleh jalur kredit dari bankirnya sebagai sarana untuk memastikan bahwa penjual akan dibayar penuh untuk pesanan tersebut. Setelah bank diberikan konfirmasi bahwa pesanan telah tiba dan berada di tangan pembeli, dana dilepaskan ke bank penjual. Jika penjual menginginkan semua atau sebagian dari dana tersebut dialihkan ke pihak ketiga, biasanya pemasok yang bekerja dengan penjual dalam kapasitas tertentu, pembayaran diteruskan ke bank dan rekening bank mana pun yang diminta penjual.
Meskipun jenis pengaturan keuangan ini membantu dalam sejumlah situasi bisnis, penting untuk dicatat bahwa penjual tidak dapat memilih untuk menggunakan opsi ini dengan letter of credit yang dapat dialihkan tanpa izin yang jelas dari pembeli. Ini berarti penjual harus mendekati pembeli, menjelaskan alasan di balik transfer, dan mendiskusikan dengan tepat bagaimana transfer akan dilakukan. Dengan asumsi bahwa tidak ada keberatan, transfer dilakukan sesuai dengan undang-undang federal atau negara bagian yang berlaku untuk jenis transaksi ini.